基于金融系统顺周期性的宏观审慎监管框架研究

发布时间：2020-06-18 20:11

【摘要】：防范系统性风险,增强金融机构的系统风险承受能力,建立宏观审慎监管框架以缓解并消除金融系统顺周期性是理论界和监管当局关注的焦点问题。 本文研究以金融系统顺周期性的策略应对为突破口,通过资本监管的顺周期性、贷款损失拨备的顺周期性和公允价值计算的顺周期性三个切入点探讨金融系统顺周期效应产生的原因、影响机理和传导途径,表明：资本监管顺周期性主要是基于内部评级法(IRB)计量、外部评级法计量资本充足率指标和采用VAR模型计算交易账户市场风险资本要求等；贷款损失拨备顺周期性的原因则是银行监管制度强调审慎经营原则和具有前瞻性,而贷款风险分类结果本身也具有顺周期性；公允价值计算的顺周期性主要是因为金融机构的“高额账面损失”。 文章实证部分基于SVAR模型分析了资本监管的顺周期效应和贷款损失拨备的顺周期效应,基于实例分析论证了公允价值计算的顺周期效应,结论揭示了宏观审慎监管框架在金融体系系统性风险管理及应对过程中的重要性,金融系统顺周期效应存在的证据非常确凿。因此,基于顺周期缓解机制和逆周期机制原则,搭建我国银行的宏观审慎监管框架,以提高金融机构系统性风险应对能力,缓解并消除金融系统顺周期效应成为金融监管改革的重心。 文章在最后就宏观审慎监管框架的优化路径进行展望,认为宏观压力测试、《巴塞尔协议Ⅲ》将成为各国审慎监管的新风向标。此外,基于“动物精神”和“影子银行”等现象,乔治·阿克洛夫提出市场参与者的过度自信行为是2008年金融危机的元凶,该如何规避由过度自信形成的风险也可能成为未来宏观审慎监管框架优化路径。
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F831.1;F224

【参考文献】

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本文编号：2719770