信用风险度量与商业银行贷款定价研究

发布时间：2020-10-22 21:53

　　贷款业务是我国商业银行的核心业务，也是其盈利的主要来源之一。贷款定价的合理与否，不仅影响商业银行的收益水平，更会影响其资产质量、客户结构和市场竞争力。目前，在内外部激烈的市场环境下，加之缺乏对借款人信用风险的科学度量，商业银行制定的贷款价格与其承受的信用风险并不对等。由于这种不对等，使得借款人发生违约行为时，商业银行无法获得相应的风险补偿。当大量违约事件同时出现时，商业银行的生存将面临巨大风险。因此科学度量借款人的信用风险并将其合理的反映在贷款价格中，对于商业银行提高贷款定价能力、建立科学合理的贷款定价机制、适应利率市场化的金融环境具有重要的理论意义和切实可行的现实意义。任何企业都不能不受其他因素影响而孤立地制定价格，商业银行也不例外。本文在对信用风险度量和贷款定价的相关理论和方法进行分析的基础上，首先从商业银行贷款活动所涉及的宏观及行业层面、交易对手层面和银行内部经营层面对相关影响因素进行分析，并给出相应量化指标；接着从贷款合约角度分析贷款期限和贷款发放时间对贷款利率的影响并进行相应量化；最后对银企关系进行了界定并给出各类银企关系对贷款利率影响的量化标准。贷款的信用风险是商业银行在定价中最难把握的不确定因素，其度量包括对借款人违约概率和贷款违约损失率两方面。对借款人违约概率的确定上，本文在对借款人违约原因进行分析的基础上，首先对借款人债务保障现金流影响因素进行研究，并从定性和定量两方面设定贷款定价流程终止标准；接着根据借款人债务保障现金流分布形态和分布特征确定其分布函数的方法和步骤；最后设定了借款人违约的标准并对债务保障比率临界值进行了研究。对贷款违约损失率的确定上，本文首先给出在无其他担保方式下借款人保障现金流对贷款偿付率计算的方法，然后分别研究了第三方保证、抵押、质押三种担保方式下贷款违约损失率的度量。根据混合Copula模型建立了借款人和担保人的联合违约分布函数，并研究了在联合违约概率下担保人对贷款的偿付率；应用ARCH、GARCH和t-GARCH模型对抵押物价值波动性进行描述的基础上，借鉴VaR理论构建抵押物（质押物）风险价值模型，并根据抵押物（质押物）风险价值对债务的比率判定抵押物（质押物）是否可以设置担保。在体现贷款信用风险的前提下，商业银行在制定贷款价格时还要实现“具有竞争力、风险可控下收益最大化、覆盖经营成本实现预期盈利”的目标。为综合体现贷款信用风险量化与商业银行经营目标的结合，本文根据各目标下贷款定价所参照的信用风险标准不同分别建立了单目标贷款定价模型；然后根据多目标优化理论建立体现商业银行经营目标的贷款定价模型，并提出分层平衡思想求解贷款利率；最后利用Markov链对信用风险变化过程进行了描述，在此基础上实现了即期贷款利率的远期变换。在上述研究的基础上，本文第六章以某上市公司为例，研究在第三方担保下的贷款利率的确定过程。借助Matlab工具分别对借款人、担保方的债务保障现金流的分布函数以及两者间的联合违约分布函数进行了拟合，并对相关参数进行了估计和检验，在此基础上确定主体违约概率和联合违约概率，借助违约损失率的计算方法得到预期损失。在单目标贷款定价的基础上，根据分层平衡思想求解得到借款人的贷款利率区间。
【学位单位】：哈尔滨理工大学
【学位级别】：博士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F832.4
【部分图文】：

路线图,研究技术,路线

本文研究技术路线

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第2章信用风险与贷款定价影响因素分析及量化2.1 贷款活动影响因素分析及量化贷款业务作为商业银行的一项金融服务产品，是指商业银行将资金使用权让渡给借款人并在一定期限内收取使用费、到期收回资金的活动。因此贷款价格既要体现资本投资收益，还要体现因承担资金到期不能全额收回的风险补偿。从这个角度讲，影响贷款定价的因素很多：从宏观及行业层面来说，其中主要因素包括中央银行利率政策、预期通货膨胀、其它融资工具的替代、银行业内竞争格局等；从交易对手层面来看其主要因素为借款人信用风险；从银行内部经营层面来讲其主要因素为贷款担保价值、银行经营成本及盈利目标等。

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