对人民银行数字货币/电子支付的初步分析

发布时间：2020-12-30 21:11

　　由中国人民银行开发的数字货币(DC/EP)已趋于成熟,中国人民银行很可能成为全球第一个推出数字货币的央行。DC/EP的技术特性究竟怎样?它的出现会带来怎样的影响?本文根据公开渠道信息,梳理央行DC/EP核心特征并推测DC/EP设计,在与"断直连"前后的第三方支付对比分析的基础上,进一步分析了DC/EP对支付和货币的影响。 

【文章来源】：新金融. 2019年12期 北大核心CSSCI

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

“断直连”前第三方支付中的资金流向

DC/EP与“断直连”后第三方支付之间的差异也非常明显。第一，“断直连”后第三方支付基于第三方支付机构账户以及第三方支付机构在中央银行的备付金账户，是账户紧耦合模式。数字货币基于中央银行管理的数字货币发行登记系统，是账户松耦合模式。第二，第三方支付基于账户，而账户与身份识别之间有关联，因此不是匿名的。数字货币是可控匿名的，这会造成两者在隐私保护方面的差异。

2015年，人民币跨境支付系统（CIPS,Cross-border Interbank Payment System）上线，作为人民币国际化的“高速公路”，为人民币跨境和离岸业务提供跨时区的资金清算结算业务（图7）。CIPS的业务处理主要包括针对客户汇款和头寸调拨的逐笔支付业务，针对批量汇款的批量支付业务，以及针对SSS(Security Settlement System，证券结算系统）付款交割结算和CCP(Central Counterparty，中央对手方）集中清算的金融市场业务等。CIPS可处理人民币跨境贸易、投融资、金融市场业务等的资金结算，有利于支持人民币在全球范围内使用，为境外银行及当地市场提供流动性，防止离岸资金对在岸市场冲击。此外，图8还显示了CIPS与环球同业银行金融电讯协会SWIFT之间的关系。以上跨境支付都基于银行账户。为此，境外银行需要有人民币业务，境外企业和个人需要开设人民币存款账户。而DC/EP只需要使用者拥有DC/EP钱包，这个要求比开设人民币存款账户低得多。数字人民币交易天然是跨国境的，DC/EP能有效扩大人民币在境外的使用范围。在这一点上，DC/EP与Libra有类似逻辑（邹传伟，2019）。

【参考文献】：
期刊论文
[1]信息科技发展与金融政策响应[J]. 周小川.  金融市场研究. 2019(09)
[2]区块链与金融基础设施——兼论Libra项目的风险与监管[J]. 邹传伟.  金融监管研究. 2019(07)
[3]法定数字货币的经济效应分析:理论与实证[J]. 姚前.  国际金融研究. 2019(01)
[4]区块链能做什么、不能做什么?[J]. 徐忠,邹传伟.  金融研究. 2018(11)
[5]共识规则下的货币演化逻辑与法定数字货币的人工智能发行[J]. 姚前.  金融研究. 2018(09)
[6]数字货币辨析[J]. 狄刚.  中国金融. 2018(17)
[7]中央银行数字货币原型系统实验研究[J]. 姚前.  软件学报. 2018(09)
[8]法定数字货币对现行货币体制的优化及其发行设计[J]. 姚前.  国际金融研究. 2018(04)
[9]关于央行法定数字货币的若干思考[J]. 姚前,汤莹玮.  金融研究. 2017(07)
[10]中国法定数字货币的理论依据和架构选择[J]. 范一飞.  中国金融. 2016(17)



本文编号：2948307