中国私募股权投资（PE）业生态分析及相关风险研究
发布时间：2021-01-03 10:07
私募股权投资（PE）是投融资方式的巨大创新,己经形成遍及全球的具有相当规模的产业,其本身业绩斐然,也产生了非常大的经济效益。随着经济全球化的发展,私募股权投资有力地维护了金融市场的稳定、推动了资本市场多层级建设、为中小企业融资扩宽了渠道,同时在其推动下公司治理更加完善,产业结构升级得到促进。国际私募投资基金于2004年开始进入中国,较其他国家而言,我国私募股权投资虽然起步较晚但是发展十分迅速,规模和业绩都十分骄人。2009年10月我国创业板的开板拓宽我国私募股权基金的退出渠道,成为我国私募股权投资发展历程的重要里程碑,自此,我国私募股权市场焕发出新的光彩。2010年被有关媒体称为“全民PE”的时代：人民币基金募集风光占尽;各地政府频出新政,股权投资环境优化；创业板一周年134家企业登陆。然而,进入2011年后,随着宏观经济调控的加剧,一方面是资本市场上私募股权基金的蓬勃发展,资金和资源相当充沛；另一方面实体经济中却面临越来越严重的流动性不足和资金成本迅猛上升,中小企业因融资困难问题不断。这种实体经济的萧条与资本市场的热闹现象突出表现了我国在私募股权投资仍然处于起步阶段,存在着很多需要引...
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
2.1:2000-2007年私募股权基金的年度募资统计
|_投资案例一?一投资金额（百万美元"7"!图2.2.3.1 2008—2010年中国私募股权投资案例及金额情况数据来源：金融街PE研究院450 I I400 1350 J-i300 —250 r~200 7;150 “/100 ‘ 一印 Z 廉,Z * ■■-- ‘ Q 1 I I *=1 ~-7$"===--r- ^ , _i i i i 1 08Q1 08Q2 08Q3 08Q4 09Q1 09Q2 09Q3 09Q4 lOQl 10Q2 10Q3 IC—退出案例戲退出机构图2.2.3.2 2008年-2010年退出案例和机构情况数据来源：金融街PE研究院2.2.4私募股权投资发展的重要特征纵观私募股权业在欧美及中国的历史，可以发现私募股权投资发展具有普遍特征：经济繁荣发展是其发展的前提，政策则会施加重要的影响，证券市场也与其具有相关性。另外，其自身发展具有周期性，每一次高涨都催生新兴技术产业和一批卓越的企业，每一次衰退都推动制度的完善修正和行业的虫兑化升级。22
法规环境分析府对私募股权业的立法仍然不完善。首个规范私募股权业的全995年国务院颁布的《设立境外产业投资基金管理办法》。但也做了一些原则性的规定，在治理机制上并未加规范。近些年以来，融市场的形成，发展私募股权基金的条件也渐趋成熟。商业银行公司、社保基金管理机构出于提高竞争力和追逐利润的驱动，私募股权基金业务或直接投资设立私募股权基金。法律体系方面、《证券法》、《信托法》及《合伙企业法》的不断完善，奠定了设立与运作的法律基础。中国私募股权投资生存环境相关的国家级法律法规政策主要有：华人民共和国合伙企业法》明确了有限合伙制作为私募股权投式的合法性，为其发展提供了良好的法律基础。
【参考文献】：
期刊论文
[1]国有公司设立私募股权投资基金的模式选择[J]. 吴江. 中国集体经济. 2010(15)
[2]金融危机对我国私募股权投资行业的影响分析[J]. 侯隽,闵松强. 商业时代. 2010(10)
[3]经济复苏期我国私募股权基金退出机制研究[J]. 王静,张东. 武汉金融. 2010(04)
[4]私募股权基金文献综述[J]. 黄亚玲. 国际金融研究. 2009(03)
[5]欧美私募股权基金运作机制的比较与借鉴[J]. 王海峰,刘莉君. 金融教学与研究. 2008(06)
[6]私募股权投资基金研究:文献综述[J]. 黄晓捷,赵忠义. 武汉金融. 2008(09)
[7]正确认识有限合伙的作用——关于私人股权与创业投资基金组织形式的思考[J]. 刘健钧,王力军,孔杰. 中国科技投资. 2008(08)
[8]全球私募基金的发展趋势及在中国的前景[J]. 樊志刚,赵新杰. 金融论坛. 2007(10)
[9]私募股权投资基金的发展路径与有限合伙制度[J]. 李建伟. 证券市场导报. 2007(08)
[10]私募股权投资基金存在性的经济学分析[J]. 周丹,王恩裕. 金融理论与实践. 2007(06)
本文编号：2954790
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
2.1:2000-2007年私募股权基金的年度募资统计
|_投资案例一?一投资金额（百万美元"7"!图2.2.3.1 2008—2010年中国私募股权投资案例及金额情况数据来源：金融街PE研究院450 I I400 1350 J-i300 —250 r~200 7;150 “/100 ‘ 一印 Z 廉,Z * ■■-- ‘ Q 1 I I *=1 ~-7$"===--r- ^ , _i i i i 1 08Q1 08Q2 08Q3 08Q4 09Q1 09Q2 09Q3 09Q4 lOQl 10Q2 10Q3 IC—退出案例戲退出机构图2.2.3.2 2008年-2010年退出案例和机构情况数据来源：金融街PE研究院2.2.4私募股权投资发展的重要特征纵观私募股权业在欧美及中国的历史，可以发现私募股权投资发展具有普遍特征：经济繁荣发展是其发展的前提，政策则会施加重要的影响，证券市场也与其具有相关性。另外，其自身发展具有周期性，每一次高涨都催生新兴技术产业和一批卓越的企业，每一次衰退都推动制度的完善修正和行业的虫兑化升级。22
法规环境分析府对私募股权业的立法仍然不完善。首个规范私募股权业的全995年国务院颁布的《设立境外产业投资基金管理办法》。但也做了一些原则性的规定，在治理机制上并未加规范。近些年以来，融市场的形成，发展私募股权基金的条件也渐趋成熟。商业银行公司、社保基金管理机构出于提高竞争力和追逐利润的驱动，私募股权基金业务或直接投资设立私募股权基金。法律体系方面、《证券法》、《信托法》及《合伙企业法》的不断完善，奠定了设立与运作的法律基础。中国私募股权投资生存环境相关的国家级法律法规政策主要有：华人民共和国合伙企业法》明确了有限合伙制作为私募股权投式的合法性，为其发展提供了良好的法律基础。
【参考文献】：
期刊论文
[1]国有公司设立私募股权投资基金的模式选择[J]. 吴江. 中国集体经济. 2010(15)
[2]金融危机对我国私募股权投资行业的影响分析[J]. 侯隽,闵松强. 商业时代. 2010(10)
[3]经济复苏期我国私募股权基金退出机制研究[J]. 王静,张东. 武汉金融. 2010(04)
[4]私募股权基金文献综述[J]. 黄亚玲. 国际金融研究. 2009(03)
[5]欧美私募股权基金运作机制的比较与借鉴[J]. 王海峰,刘莉君. 金融教学与研究. 2008(06)
[6]私募股权投资基金研究:文献综述[J]. 黄晓捷,赵忠义. 武汉金融. 2008(09)
[7]正确认识有限合伙的作用——关于私人股权与创业投资基金组织形式的思考[J]. 刘健钧,王力军,孔杰. 中国科技投资. 2008(08)
[8]全球私募基金的发展趋势及在中国的前景[J]. 樊志刚,赵新杰. 金融论坛. 2007(10)
[9]私募股权投资基金的发展路径与有限合伙制度[J]. 李建伟. 证券市场导报. 2007(08)
[10]私募股权投资基金存在性的经济学分析[J]. 周丹,王恩裕. 金融理论与实践. 2007(06)
本文编号：2954790
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/guojijinrong/2954790.html
