利率期限结构利差因子的传导效应——基于状态空间模型的实证研究

发布时间：2021-01-15 20:10

　　利率期限结构中状态因子分别代表长期水平、短期斜率和中期曲度,在货币政策传导过程中不同因子表现出的传导效应是不同的。以发展中的利率期限结构理论为基础,运用状态空间模型对动态Nelson Siegel模型中的状态因子进行估计。通过对货币政策传导过程的分段研究,从而得到代表短期斜率项的利差因子β1对货币政策传导效应相比较其他两个状态因子更强的结论,进而说明利差因子β1对货币政策传导的实现更具实践意义。 

【文章来源】：金融理论与实践. 2019,(11)北大核心

【文章页数】：8 页

【部分图文】：

利差因子β1与CPI走势对比图

【参考文献】：
期刊论文
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[6]中国利率期限结构的货币政策含义[J]. 郭涛,宋德勇.  经济研究. 2008(03)
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博士论文
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[2]利率市场化进程中我国货币政策利率渠道传导的有效性研究[D]. 刘丰.昆明理工大学 2015
[3]我国利率期限结构与宏观经济关系的实证研究[D]. 孙皓.吉林大学 2010



本文编号：2979441