金融自由化与经常账户失衡关系的研究：以次贷危机和欧债危机为例

发布时间：2017-04-15 05:12

  本文关键词：金融自由化与经常账户失衡关系的研究：以次贷危机和欧债危机为例，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：1997年的东南亚危机,是由于发展中国家实行金融自由化,加剧了国内经常账户的赤字从而加速了危机的爆发,2007年和2009年爆发的次贷危机和欧债危机,危机国家也存在着严重的经常账户赤字。我国经济实力不断加强,自由化进程逐步加深,在这种情况下,研究不同自由化程度下自由化和经常账户之间的关系,对我国在自由化进程中对宏观经济因素的调控具有借鉴意义。本文通过对已有的金融危机模型进行回顾发现,金融自由化会促进一国危机的爆发,并且根据第三代金融危机模型可知,金融自由化更是加剧了发展中国家经常账户的失衡从而加速了危机的爆发,又通过对美国次贷危机和欧债危机的分析发现,两次危机爆发前,各国经常账户都呈现出严重的赤字水平,为了验证金融自由化水平的不同是否会使金融自由化对经常账户产生不一样的影响,本文以美国和欧债国家的数据为例,对发达国家金融自由化和经常账户之间的关系进行了理论的分析,发现在金融自由化发展较完善的国家,自由化也会对经常账户产生负面的影响,即不论何种程度的自由化国家,自由化都会对经常账户产生消极影响。为了进一步证明结论的可靠性,本文还选取了60个自由化国家15年的面板数据进行了实证研究,检验结果依然支持本文理论观点。通过本文的分析,证明了金融自由化对经常账户影响的普遍性,最后,根据对两次危机成因的分析和本文的研究结果,本文从金融创新和金融监管、完善我国金融风险预警系统和加强国际合作等方面为我国的金融自由化提供了政策建议。
【关键词】：美国次贷危机 欧债危机 金融自由化 经常账户赤字
【学位授予单位】：西南民族大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.6
【目录】：

• 摘要2-3
• Abstract3-8
• 第1章 导论8-15
• 1.1 选题背景、研究意义与目的8-9
• 1.1.1 选题背景8
• 1.1.2 研究意义与目的8-9
• 1.2 基本概念的界定9-11
• 1.2.1 金融自由化9
• 1.2.2 经常账户9-10
• 1.2.3 金融危机与次贷危机10-11
• 1.2.3.1 金融危机10
• 1.2.3.2 次贷危机10-11
• 1.2.4 主权债务危机11
• 1.3 研究方法11-12
• 1.4 结构安排、可能的创新和不足12-15
• 1.4.1 论文的结构安排12-13
• 1.4.2 可能的创新之处和不足13-15
• 1.4.2.1 可能的创新13-14
• 1.4.2.2 存在的不足14-15
• 第2章 文献综述15-26
• 2.1 金融自由化与经常账户的文献综述15-18
• 2.1.1 金融自由化的文献综述15-17
• 2.1.2 经常账户的文献综述17-18
• 2.2 次贷危机和欧债危机的文献综述18-23
• 2.2.1 次贷危机的相关文献综述18-20
• 2.2.1.1 国外研究18-19
• 2.2.1.2 国内研究19-20
• 2.2.2 欧债危机的相关文献综述20-23
• 2.2.2.1 国外研究21-22
• 2.2.2.2 国内研究22-23
• 2.3 自由化、经常账户与金融危机的文献综述23-24
• 2.4 文献述评24-26
• 第3章 金融自由化与经常账户失衡的理论分析26-44
• 3.1 现有危机模型的回顾26-30
• 3.1.1 第一代危机模型26
• 3.1.2 第二代危机模型26-27
• 3.1.3 第三代危机模型27-29
• 3.1.3.1 道德风险论27-28
• 3.1.3.2 银行流动性不足论28
• 3.1.3.3 国际资本流入危机论28-29
• 3.1.3.4 孪生危机论29
• 3.1.4 第四代危机模型29
• 3.1.5 对现有危机模型的评论29-30
• 3.2 金融自由化与经常账户关系的理论分析：以美国和欧债国家为例30-41
• 3.2.1 两次危机成因的分析30-38
• 3.2.2 美国与欧债国家金融自由化与经常账户的关系38-41
• 3.3 金融自由化对经常账户影响机制浅析41-44
• 3.3.1 储蓄-投资渠道41-42
• 3.3.2 贸易渠道42-44
• 第4章 金融自由化与经常账户失衡的实证分析44-50
• 4.1 基本分析：对美国和欧债国家数据的分析44-45
• 4.2 扩展分析：基于60个金融自由化国家的数据的分析45-50
• 4.2.1 模型的建立和指标的选取45-47
• 4.2.1.1 模型的建立45
• 4.2.1.2 指标的选取45-47
• 4.2.2 变量的描述性统计47
• 4.2.3 平稳性检验47-48
• 4.2.4 回归分析48-50
• 第5章 政策建议50-54
• 5.1 货币政策的实施同时要注意消费投资、社会信用扩张等问题50-51
• 5.2 金融监管与金融创新相匹配51-52
• 5.3 加强对国际游资的管理52
• 5.4 完善我国金融风险度量框架和风险预警系统52-53
• 5.5 提高风险意识，加强风险监管的国际合作53-54
• 结论54-55
• 参考文献55-59
• 致谢59-60

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