货币政策、影子银行周期性与系统金融风险

发布时间：2021-04-10 08:23

　　利用16家上市商业银行数据,运用系统GMM方法探究了货币政策影响下影子银行规模的周期性及其对系统性金融风险的影响。结果表明,无论数量型还是价格型货币政策工具下,中国影子银行规模的变化均呈现显著的逆周期性;然而,不同货币政策工具下,影子银行规模的逆周期变化具有异质性特征:数量型货币政策工具下,具有较高资本充足率和收益率的银行的影子银行业务逆周期性更强,而在价格型政策工具下,较低资本充足率和收益率的银行的影子银行业务逆周期性越强;紧缩性货币政策下,逆周期的影子银行规模可能加剧系统性金融风险。因此,监管部门要关注影子银行的逆周期性,特别是在实施紧缩性货币政策时,要加强对影子银行的金融监管,防止金融风险传递导致系统金融风险的产生。 

【文章来源】：上海经济研究. 2019,(09)北大核心CSSCI

【文章页数】：12 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述与研究假设
    （一）影子银行规模的周期性和异质性特征
    （二）影子银行与系统性金融风险
三、实证模型构建
    （一）模型设定
    （二）变量选取
        1. 风险测度变量
        2. 解释变量
        3. 控制变量
    （三）样本选择和数据来源
四、计量检验与结果分析
    （一）货币政策与影子银行周期性
    （二）影子银行风险承担与系统性金融风险
    （三）稳健性检验
五、主要结论与建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]影子银行、刚性兑付与宏观审慎政策[J]. 李建强,张淑翠,袁佳,魏磊.  财贸经济. 2019(01)
[2]信贷约束、影子银行与货币政策传导[J]. 高然,陈忱,曾辉,龚六堂.  经济研究. 2018(12)
[3]我国影子银行对银行业系统性风险影响研究——基于内生化房地产商的DSGE模型分析[J]. 郭娜,马莹莹,张宁.  南方经济. 2018(08)
[4]中国金融系统性风险:主要来源、防范路径与潜在影响[J]. 魏伟,陈骁,张明.  国际经济评论. 2018(03)
[5]数量型和价格型货币政策工具的有效性对比研究[J]. 张龙,金春雨.  中国工业经济. 2018(01)
[6]信贷型影子银行顺周期行为检验[J]. 方先明,权威.  金融研究. 2017(06)
[7]存款竞争、影子银行与银行系统风险——基于中国上市银行微观数据的实证研究[J]. 郭晔,赵静.  金融研究. 2017(06)
[8]金融摩擦与财政支出的非线性乘数效应研究[J]. 王妍.  西安交通大学学报(社会科学版). 2017(03)
[9]中国货币政策对商业银行风险承担行为的影响研究[J]. 王晋斌,李博.  世界经济. 2017(01)
[10]中国影子银行监管套利演变路径及动因研究[J]. 万晓莉,郑棣,郑建华,严予若.  经济学家. 2016(08)



本文编号：3129306