中国的金融稳定及其产出与通货膨胀效应检验

发布时间：2021-05-26 14:34

　　基于风险视角,从金融机构、金融市场以及宏观经济金融状况三个维度选取指标,结合主成分分析法与动态CRITIC赋权法构建了具有时变权重的中国金融稳定指数。选取带有随机波动率的时变参数向量自回归模型,对金融稳定的产出效应与通货膨胀效应进行了实证检验,研究结果表明:（1）货币政策的滞后性会导致金融稳定的"顺周期"现象产生,从而放大金融冲击的影响;（2）金融脆弱冲击对实际产出的抑制作用强于其促进作用,而金融稳定冲击对通货膨胀的抑制作用则要强于金融脆弱冲击对其的促进作用;（3）除了新常态时期金融稳定、脆弱冲击对通货膨胀影响差异较小外,在经济繁荣期、收缩期和新常态时期,保障金融稳定均为占优策略。鉴于此,应继续加强金融体系稳健性建设,防范金融"顺周期"的不良影响,加强金融风险防控与监管建设,在保障金融稳定的基础上实现经济稳定。 

【文章来源】：江苏社会科学. 2019,(06)北大核心CSSCI

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
一、引言
二、金融稳定与经济增长、价格稳定关联性的文献综述
三、中国金融稳定指数的构建
    （一）金融机构
    （二）金融市场
    （三）宏观经济金融状况
    （四）中国金融稳定指数（FSI)
四、中国金融稳定的宏观经济效应分析
    （一）金融冲击对实际产出时变影响的特征分析
    （二）金融冲击对通货膨胀时变影响的特征分析
五、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国的金融压力及其对宏观经济景气的影响动态[J]. 邓创,赵珂.  财经研究. 2018(07)
[2]金融稳定与央行货币政策目标——对“杰克逊霍尔共识”的再认识[J]. 葛奇.  国际金融研究. 2016(06)
[3]金融周期和金融波动如何影响经济增长与金融稳定?[J]. 陈雨露,马勇,阮卓阳.  金融研究. 2016(02)
[4]金融稳定与物价稳定、经济增长的动态关联性[J]. 戴金平,刘东坡.  财经科学. 2015(10)
[5]金融稳定性与经济增长的机制分析——基于新兴市场国家和发达国家的两组数据[J]. 林珏,杨荣海.  财经研究. 2011(02)
[6]金融稳定与货币稳定关系论[J]. 王自力.  金融研究. 2005(05)



本文编号：3206539