在险价值约束下最优均值—方差投资策略

发布时间：2021-12-09 01:56

　　本文主要研究在险价值约束的引入对均值-方差投资策略选择问题所造成的影响。我们设定投资者面临随机现金流，并且在连续时间金融市场中进行投资。为简便起见，我们假设该投资者仅有一种投资机会，即一支风险股票。采用随机线性二次控制问题的方法和技巧，通过求解相应的Hamilton-Jacobi-Bellman方程，我们分别得到了在险价值约束下以及无约束下的均值-方差最优投资策略的显式表达。我们进而对一些具体的例子进行计算，并展示在险价值约束是如何影响最优策略的。 

【文章来源】：清华大学北京市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：30 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
主要符号对照表
第1章 背景介绍
第2章 模型
    2.1 在随机现金流中的连续时间投资
    2.2 在险价值
第3章 问题的陈述
第4章 最优均值-方差投资策略：无VaR约束
第5章 最优均值-方差投资策略：带有VaR约束
第6章 展示与例子
参考文献
致谢
个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果



本文编号：3529686