政府影子银行债务与实体经济波动关系的实证研究

发布时间：2022-05-08 08:31

　　金融危机以来,在积极财政政策的推动下,我国影子银行债务特别是具有高杠杆性的政府影子银行债务快速增长,金融结构的不平衡风险增加,对实体经济稳定发展产生了较大的负面影响。如何平衡好稳增长和防风险之间的关系、增强金融服务实体经济的能力、防范化解重大金融风险已成为当务之急。本文运用多元线性回归方法分析政府影子银行债务对实体经济波动影响的阈值效应,并进一步通过构建时变GARCH-CoVaR模型,测度政府影子银行债务与实体经济之间的风险溢出效应。研究结果表明,政府影子银行债务对实体经济波动的影响存在阈值效应;政府影子银行债务与实体经济波动之间存在单向的风险溢出效应。 

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
一、引言
二、政府影子银行债务对实体经济波动影响的阈值效应
    (一)政府影子银行债务规模测算
    (二)政府影子银行债务对实体经济波动影响的阈值效应实证分析
        1.描述性统计
        2.ADF检验
        3.多元线性回归
三、政府影子银行债务与实体经济之间的风险溢出效应
    1.ARCH-LM检验
    2.时变GARCH-CoVaR模型拟合
四、结论及建议
    (一)研究结论
    (二)对策建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]影子银行能缓解中小企业融资约束吗——从投资—现金流敏感性的角度[J]. 徐长生,孙华欣.  财会月刊. 2019(14)
[2]中国影子银行的经济学分析:定义、构成和规模测算[J]. 李文喆.  金融研究. 2019(03)
[3]地方政府债务规模与影子银行实证研究[J]. 张子荣.  财经理论与实践. 2018(03)
[4]我国影子银行风险助推了地方政府债务风险吗?——风险的传导机制及溢出效应[J]. 张平.  中央财经大学学报. 2017(04)
[5]货币政策、影子银行规模增速与经济增长[J]. 史焕平,李泽成.  金融论坛. 2015(07)



本文编号：3651305