利率市场化对我国银行理财产品的影响研究

发布时间：2017-05-19 23:10

  本文关键词：利率市场化对我国银行理财产品的影响研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着我国金融改革的推进,利率市场化改革得到全面的实行并获得了较大成效,我国金融环境由于利率市场化的改革变得更加开放。商业银行在这种自由化的金融环境中获取了高度的经营自主权,理财产品定价更加合理。从2010年到2012年来,随着中央银行频繁调整存贷款利率,利率的变动会对理财产品的收益率和发行规模产生很大的影响。而我国银行理财产品的发展之所以成为了推进利率市场化的试验品,是因为银行理财产品的收益率不受银行存贷款利率的管制,在一定程度上能够绕过当前的利率管制体系。我国利率市场化的改革和银行理财产品的发展两者关系密切,并驾齐驱,相互促进、相互影响,共同作用。通过银行理财产品的情况能够度量和反应我国利率市场化改革的推进程度,通过研究利率市场化改革的深入程度能够为理财产品未来的发展做好准备,预测理财产品的发展趋势,并且及时地对理财产品的规模和收益作出调整来适应利率的变化等。 因此有必要对利率市场化和我国银行理财产品发展,两者之间的相互影响进行研究,而且是非常有实际意义的。 首先,本文回顾了利率市场化的理论基础和我国理财产品的发展现状,以及两者在发展过程中的相互促进作用,即银行理财产品对我国利率市场化的作用有：第一,银行理财产品的创新使基准利率体系更加完善；第二,理财产品能够规避银行存贷款利率管制,成为存款的良好替代品；第三,理财产品的发展加速了金融脱媒,从而倒逼利率的市场化改革；第四,银行理财产品是利率市场化改革的良好试验品。而我国银行理财产品的发展在利率的市场化改革的环境下也发生了巨大的变化,第一,理财产品发行规模受利率变化的影响；第二,理财产品期限结构和投资方向因为利率市场化改革而发生改变等。 接着,重点分析了利率市场化对银行理财产品定价的影响,本文收集了2010年-2012年三年我国银行理财产品的收益率数据和基准利率水平,使用变系数面板回归模型验证了利率市场化对我国银行理财产品定价的影响,得出结论,在利率市场化的改革下,信贷类理财产品的定价以贷款基准利率为依据,贷款利率的上升或下降对信贷类理财的产品收益影响；而以票据为主要投资方向的货币类理财产品的定价由SHIBOR决定,票据类理财产品收益的变化与SHIBOR的变化保持一致。由此说明银行理财产品的定价受到利率市场化改革的影响,在利率的市场化作用下,我国银行理财产品已经实现了市场化的自主定价。 最后,本文在总结上述分析的基础上,分别提出了利率市场化改革背景下银行理财业务的发展政策,与推进利率市场化进一步深入的建议对策,例如推进和加速理财产品市场化定价、加快理财产品的创新速度等从理财产品角度来加快利率市场化改革的进程。在利率市场化下理财产品应该加强自主定价能力、加大结构性投资产品的比重和银行理财以市场需求为导向,提供个性化、综合化服务等建议对策。
【关键词】：理财产品 利率市场化 面板数据 自主定价
【学位授予单位】：北京邮电大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.3
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-13
• 第一章 引言13-24
• 1.1 选题背景及意义13-15
• 1.2 文献综述15-21
• 1.2.1 国外文献综述15-18
• 1.2.2 国内研究综述18-21
• 1.3 论文的研究方法与框架21-22
• 1.4 论文可能的创新点与不足研究方法22-24
• 第二章 我国利率市场化的实践进程及其问题24-28
• 2.1 我国当前的利率体系24-25
• 2.2 我国利率市场化的进程25-27
• 2.2.1 货币市场利率市场化25
• 2.2.2 债券市场利率市场化25-26
• 2.2.3 存贷款利率市场化26-27
• 2.3 利率市场化改革的制约因素27-28
• 第三章 我国银行理财产品的发展概况28-31
• 3.1 我国银行理财产品的发展历程28
• 3.2 我国银行理财产品的分类28-30
• 3.3 银行大力发展理财产品的根源或原因30-31
• 第四章 银行理财产品对利率市场化的推进作用31-37
• 4.1 理财产品的创新完善了基准利率32-33
• 4.2 理财产品能够规避利率管制33-34
• 4.3 理财产品加速金融脱媒,倒逼利率市场化34-35
• 4.4 理财产品为利率市场化改革开创了平台35-37
• 第五章 利率市场化对银行理财产品发展的影响37-43
• 5.1 利率变化对理财产品发行量的影响37-38
• 5.2 利率市场化对理财产品期限结构的影响38-40
• 5.3 利率市场化对理财产品投资方向的影响40-43
• 第六章 利率市场化对理财产品定价影响的实证分析43-53
• 6.1 各类理财产品平均收益率的影响因素44-48
• 6.1.1 信贷资产类产品定价因素44-46
• 6.1.2 票据类理财产品定价分析46-48
• 6.2 银行理财产品定价的影响因素：利率和银行规模对理财产品收益率的影响48-51
• 6.2.1 理财产品定价理论48-49
• 6.2.2 理财产品收益率的影响因素49-51
• 6.3 利率市场化对银行理财业务产生的影响51-53
• 第七章 利率市场化下银行理财业务的发展策略与进一步利率市场化改革的建议53-56
• 7.1 基于理财产品角度推进利率市场化改革的建议53-54
• 7.2 利率市场化下发展银行理财业务的建议政策54-56
• 参考文献56-59
• 附录59-61
• 致谢61-62
• 攻读学位期间发表的学术论文目录62

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：380174