人民币对俄罗斯、中亚国家货币传导溢出效应研究

发布时间：2023-06-03 19:08

　　随着人民币市场化和国际化进程加快,人民币对周边国家货币波动传导效应不断增强。"五通"中的资金融通是各国共建"丝绸之路经济带"的重要支撑,研究人民币汇率变动对俄罗斯、中亚等国家货币的外溢效应,对各国资金融通、提升贸易投资便利化水平、去美元化等具有重要意义。本文基于面板GARCH模型和GARCH(1,1)-BEKK扩展模型,分析人民币汇率波动对俄罗斯及中亚五国货币汇率波动溢出效应。研究发现:人民币汇率对哈萨克斯坦坚戈波动溢出影响最显著,对吉尔吉斯斯坦索姆影响次之,对俄罗斯卢布部分阶段存在单项波动溢出效应;不同阶段看,溢出效应随人民币汇率形成机制改革不断深化而逐渐加强,尤其是2015年"8·11"汇改后,人民币汇率波动对其他国家货币影响范围扩大,溢出效应逐步提高。

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、研究设计：模型构建、变量选择和数据来源
    （一）模型构建
    （二）变量选择和数据选取说明
四、实证检验结果与分析
    （一）描述性统计分析
    （二）建模前的相关检验
    （三）实证检验结果分析
    （四）对模型结果的进一步分析
五、研究结论和政策建议
    （一）研究结论
    （二）政策建议



本文编号：3829873