关于金融通道叠加成本现象、原因及治理研究——基于金融机构职能定位视角

发布时间：2024-04-21 06:25

　　今年初发生的票据融资事件反映出金融体系内部的金融通道乱象问题。不少金融机构在经营过程中偏离自身的职能定位,通过创新金融通道"串联"模式实现资金跨机构、跨行业、跨市场层层叠加延长资金链条,借金融创新之名行监管套利之实。金融通道成本最终将转嫁给资金终端需求者,从而提高了实体经济的融资成本。要根治这一金融乱象,必须通过加强监管,促使各类金融机构坚持其市场定位,约束金融机构的主业边界,通过围绕主业的创新来更好地服务实体经济。

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【部分图文】：

图1各类通道相互“串联”嵌套（占比，%）

随着金融市场化程度不断加深，金融体系的内在关联性和外在延展性不断增强，金融活动日益多样和复杂，传统金融机构借助金融通道业务(2)模式、服务、产品的创新迭代，通过银信、银证、银保等“串联”模式实现资金跨机构、跨行业、跨市场流动（见图1）。在金融创新过程中，不少金融机构逐渐偏离主业，....

图2金融通道业务“串联”模式一

金融通道业务“串联”模式一：委托贷款模式（见图2）。在委托贷款中，银行仅仅扮演受托人角色，只收取手续费，无须承担贷款项目的信用风险。但乱象情况却时有发生，实际情况与目标偏离。不少商业银行通过一系列交易结构设计，给受宏观调控控制或产能过剩行业的借款企业提供融资服务。过桥企业通过委托....

图3金融通道业务“串联”模式二

金融通道业务“串联”模式二：银证合作模式（见图3）。该通道模式是通过定向资管计划，券商将商业银行委托的自有资金用于购买银行的票据资产，并委托托收银行到期收回兑付资金，商业银行所持有的资管计划受益权形成表外资产。这类通道业务实际上是银行业规避信贷规模监管的过桥业务，银行将受到额度限....

图4金融通道业务“串联”模式三

金融通道业务“串联”模式三：银信合作模式（见图4）。该通道模式主要有两家商业银行参与，其中过桥银行与信托公司合作设立单一信托，以信托贷款的方式为指定的借款企业融资。这一通道模式乱象中，不少信托公司脱离“受人之托，代人理财”的信托本源，无须投入过多资本即可从事通道业务并净赚通道费用....

本文编号：3960543