基于多重分形的贵金属市场风险研究

发布时间：2017-07-17 04:01

  本文关键词：基于多重分形的贵金属市场风险研究

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【摘要】：近些年来,由于金融危机、欧债危机的出现和通货膨胀的加重,具有避险保值功能的贵金属成为了更多投资者的投资对象.然而贵金属市场的价格波动是一个具有非线性特征的变化过程,分形理论为这种复杂的市场行为提供了一种新型的定量分析方法.本文对多重分形去趋势波动分析法(MF-DFA)和重叠平滑窗MF-DFA方法进行改进,提出了二分重叠平滑窗MF-DFA方法(Bi-OSW-MF-DFA)并且证明了此方法具有更强的稳健性和更高的效率,再运用改进的模型结合标度指数和多重分形谱对黄金和白银市场的多重分形特征和风险性进行研究.证实了贵金属市场的多重分形结构由长程相关性和厚尾概率分布两个因素共同决定,其中序列的波动性是造成贵金属市场具有多重分形特性的主要因素;并且发现了白银市场的多重分形强度较大,其风险高于黄金市场.
【作者单位】： 武汉理工大学理学院统计学系;
【关键词】： 贵金属市场 多重分形 Bi-OSW-MF-DFA 多重分形谱 风险
【基金】：中央高校基本科研业务费专项资金项目(2014-zy-162)
【分类号】：F831.54
【正文快照】： 随着资本市场的发展,金融产品的品种日益丰富,贵金属在多元投资组合中的交易日趋活跃.国家放开对黄金的管制促使黄金市场迅速发展,同时白银作为现代金融交易手段的历史沿革,伴随黄金而沉浮,成为现代贵金属市场重要组成部分.黄金和白银作为贵金属市场中主要的投资产品,其价格波

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本文编号：551824