Knight不确定环境中货币政策与信贷质量非对称关系——基于违约概率模型的数值分析

发布时间：2017-07-19 19:20

本文关键词：Knight不确定环境中货币政策与信贷质量非对称关系——基于违约概率模型的数值分析

【摘要】：针对Knight不确定环境下货币政策对银行风险的影响,在"风险承担渠道"假说下,利用倒向随机微分方程理论和期权定价方法建立违约概率模型,求出了Knight不确定环境下最小、最大违约概率的显式解,从而得到违约概率的区间表示。采用数值模拟方法,得到货币政策等因素对信贷质量具有非对称影响的结论。主要贡献在于:利用倒向随机微分方程理论引入Knight不确定性,更加科学的度量金融机构面临的风险;直接使用违约概率作为信贷质量的衡量指标,提高测度风险的灵敏性及前瞻性。
【作者单位】：山东大学经济研究院;山东警察学院管理工程系;山东行政学院;山东财经大学数学与数量经济学院;
【关键词】： 货币政策 风险承担渠道 Knight不确定性 信贷质量
【基金】：山东大学研究生自主创新基金资助项目(yzc12032) 山东省科技厅软科学项目(2012RKB01333) 山东省社科规划项目(13JJJ21;14CJRJ03) 山东省教育厅人文社科项目(J13WF08) 山东行政学院、山东省经济管理干部学院项目(ykt201302)
【分类号】：F821.0;F830.5
【正文快照】： 1引言自20世纪30年代凯恩斯建立宏观经济分析框架以来,各经济学流派从不同的假设条件出发,形成了各自的货币政策传导机制理论。Bernanke和Blinder(1988)首次提出“信贷渠道”[12];Mishkin(1995)将货币政策传导机制分为“货币渠道”和“信贷渠道”[17]。众多学者开始关注金融机

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