中国主板与创业板市场风险比较分析——基于GARCH-VAR方法

发布时间：2017-07-25 23:00

  本文关键词：中国主板与创业板市场风险比较分析——基于GARCH-VAR方法

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【摘要】：利用GARCH模型结合VAR方法评估中国主板与创业板市场风险,并运用曼-惠特尼U检验方法对两者进行比较。研究发现,中国主板和创业板收益率有较为明显的ARCH效应,具有平稳性、非正态性、尖峰厚尾等特点,而且创业板市场风险明显大于主板市场风险。确立规范的信息披露制度、适当减少人为政策干预并完善企业的"入市"和"退市"机制,将是未来防范金融市场风险的着力点。
【作者单位】： 北京化工大学经济管理学院;
【关键词】： 主板 创业板 金融市场风险
【基金】：北京市哲学社会科学规划项目“基于科学发展视角的北京市能源消耗结构动态模拟研究”(12JGB053)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言与文献综述近年来,中国金融市场发展正日趋成熟,但也开始遭遇诸多金融风险问题的挑战。因此,有必要构建有效的风险测度模型以对金融市场的风险进行合理评估。考虑到金融市场涵盖范围较广,且股票市场是金融市场不可或缺的组成部分,因此股市波动对实体经济的影响不容小

【参考文献】

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1 王e，

本文编号：573628