我国量化基金同质化交易倾向研究

发布时间：2017-08-21 14:31

  本文关键词：我国量化基金同质化交易倾向研究

  更多相关文章： 金融同质化交易 系统性风险 量化基金 程序化交易

【摘要】：随着程序化交易的发展,金融交易同质化倾向日趋明显,被认为是引发市场异动的诱因之一。本文通过建立模型设计了衡量金融机构同质化交易倾向的数量分析方法,并对我国量化基金市场2013年1月至2014年3月的行情数据进行实证分析,结果表明同质化交易倾向的显著性增长与市场异动联系紧密,个别月份相关系数有明显增加趋势。这说明本文设计的数量分析方法在一定程度上可成功监测量化基金的同质化交易倾向,能为预防极端事件的发生提供有效的监控手段。
【作者单位】： 上海金融学院;华东政法大学;
【关键词】： 金融同质化交易 系统性风险 量化基金 程序化交易
【基金】：国家自然科学基金青年项目(71401105) 上海市自然科学基金面上项目(13ZR1427200) 上海市教委科研创新项目(13YZ126) 上海金融学院2014年青年教师科研资助计划
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言与文献回顾近年来,资本市场中的同质化交易(CrowdedTrade)引起了各国监管机构的较大关注。所谓同质化交易,是指市场中大量投资者按照相同或者类似的策略进行交易,从而在出现异常事件时放大市场波动,造成系统性风险。追溯同质化交易产生的起源,利用程序化交易进行的量

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 陈华;张艳;;保险公司同质化态势与专业化经营问题研究[J];保险研究;2009年07期

2 董裕平;;防范同质化加剧系统性金融风险——美国次贷危机的警示[J];国际金融研究;2009年07期

3 王菁;;我国商业银行的同质化表现[J];经济研究参考;2009年48期

4 李岳;;中美银行业同质化与差异化的比较分析[J];经济研究参考;2010年17期

5 黄飞鸣;张忠耀;;基于差异化的银行业归核化战略[J];河南科技大学学报(社会科学版);2009年01期

6 ;中小银行发展应避免同质化[J];中国金融;2011年08期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 魏华林;吴韧强;;对保险集团交叉销售的再认识——基于客户份额的思考[J];保险研究;2010年02期

2 杜金泉;潘磊;;浅析后危机时代我国宏观审慎监管问题[J];东方企业文化;2010年15期

3 徐艳红;;宏观审慎监管文献综述[J];东方企业文化;2011年06期

4 武慧;刘争艳;陈睿;;电子银行差异化发展对商业银行发展的影响[J];东方企业文化;2011年08期

5 孙月芹;刘争艳;;差异化是商业银行提升竞争力的必然条件[J];东方企业文化;2011年24期

6 苗永旺;王亮亮;;金融系统性风险与宏观审慎监管研究[J];国际金融研究;2010年08期

7 王洁;李新芝;王海灵;;中美银行业同质化、差异化现状比较及启示[J];经营管理者;2010年03期

8 申通远;武魏巍;;后金融危机时期我国金融风险预警优化研究[J];贵州社会科学;2012年09期

9 经博源;;纵观全球保险版图浅析中国保险[J];财经界(学术版);2014年03期

10 谢圣远;李晓锋;;我国寿险公司产品同质程度研究[J];财经论丛;2014年07期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 钟诚;吴韧强;;保险集团交叉销售的可持续发展及其政策制约因素分析[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷1)[C];2010年

2 陈燕武;邱世斌;吴承业;;风险在各主要金融市场的传染分析[A];21世纪数量经济学（第10卷）[C];2009年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 张光华;美国次贷危机研究—基于信息经济学的思考[D];吉林大学;2011年

2 方建珍;信用风险转移机制研究[D];武汉理工大学;2011年

3 王大威;系统性金融风险的传导、监管与防范研究[D];中国社会科学院研究生院;2012年

4 罗玉冰;宏观审慎管理理论及其中国化问题研究[D];西南财经大学;2012年

5 文洪武;金融宏观与微观审慎监管协调机制研究[D];天津财经大学;2012年

6 于蓓;基于时间序列分析的我国上市银行系统性风险研究[D];山西财经大学;2013年

7 赵远;中国证券业宏观审慎监管问题研究[D];武汉大学;2013年

8 季伟杰;银行业顺周期性问题以及逆周期监管政策研究[D];南开大学;2012年

9 王晨姝;我国宏观审慎监管问题研究[D];东北财经大学;2013年

10 张怡;金融体系系统性风险研究[D];辽宁大学;2014年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 邱玉梅;国内财产保险公司盈利模式及其转型研究[D];江西财经大学;2010年

2 杨佳;基于客户价值的中小商业银行差异化服务营销研究[D];东北财经大学;2010年

3 迟美玲;中国商业银行产品同质化与差异化问题研究[D];吉林大学;2011年

4 陆建明;中国人寿个人寿险营销战略研究[D];华南理工大学;2011年

5 冯莹;基于SWOT模型的江西中小财产保险公司发展战略研究[D];南昌大学;2011年

6 王淑贤;我国专业养老金公司企业年金经营策略研究[D];北京工商大学;2010年

7 周利庭;中国货币市场流动性黑洞理论与实证研究[D];苏州大学;2010年

8 张萍;人民币汇率制度改革对中国金融安全的影响[D];山西财经大学;2012年

9 朱小军;中国银行业同质化竞争的根源及差异化发展的策略[D];华南理工大学;2012年

10 李晓芳;我国财险公司可持续盈利模式研究[D];兰州商学院;2012年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 李正峰;论保险产品的开发[J];保险研究;2000年11期

2 陈伟光;黄涛;;西方商业银行差异化战略及对中国的启示[J];广东外语外贸大学学报;2009年01期

3 黄海骥;;当前保险业发展面临的若干战略性问题[J];海南金融;2009年02期

4 黄飞鸣;;差异化战略与银行业合作竞争[J];广东金融学院学报;2008年03期

5 王菁;;我国商业银行的同质化表现[J];经济研究参考;2009年48期

6 熊U，

本文编号：713457