国际多元化下多维金融市场相关结构测度——以金砖国家新兴市场为对象

发布时间：2017-08-29 09:12

  本文关键词：国际多元化下多维金融市场相关结构测度——以金砖国家新兴市场为对象

  更多相关文章： 国际多元化 多维金融市场 相关结构 金砖国家 Copula

【摘要】：在国际多元化背景下研究金砖国家新兴金融市场的相关结构对厘清多维资产收益分布现实意义重大。考虑到高维建模的困难性,构建了基于藤结构Copula的多维金融市场相关结构测度模型,利用其层次结构、节点顺序、函数类型及估计参数等信息联合反映多维金融市场的复杂相关特征。接着,对金砖国家股票市场内部及外部相关结构进行测度。从结果来看,金砖国家股市受到全球主要资本市场显著影响,故国际多元化是顺应这种趋势的必然选择;金砖国家股市内部相关性较低,可作为国际多元化投资的优选对象,但也说明金融发展方面还缺乏实质性的合作交流。
【作者单位】： 西南交通大学数学学院统计系;西南交通大学经济管理学院;
【关键词】： 国际多元化 多维金融市场 相关结构 金砖国家 Copula
【基金】：国家自然科学基金(71201131,71372109) 中国博士后科学基金(2014M562334) 四川省教育厅人文社科项目(CJF14014) 中央高校基本科研业务费专项资金(2682014ZT29)
【分类号】：F831.51
【正文快照】： 0引言国际多元化(International Diversification)是指为了减少在单个国家或地区遇到更大的经济或政治风险等,投资者主动在各个国家或地区进行资产配置优化W.在现今国际金融一体化的大环境下,金融创新产品激增及金融交易成本下降等因素都导致投资者能在国际资本市场进行合理的

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 欧阳敏华;;“金砖四国”股票市场间相依结构分析[J];技术经济与管理研究;2012年08期

2 王璐;;中国股市和债市传导效应的Chi-plot研究[J];数理统计与管理;2008年03期

3 江红莉;何建敏;;基于Pair-Copula的社保基金投资组合风险测度研究[J];统计与信息论坛;2011年08期

4 高江;;藤Copula模型与多资产投资组合VaR预测[J];数理统计与管理;2013年02期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 卢颖;杜子平;;基于pair-copula方法的高维相关结构构建[J];工业技术经济;2008年05期

2 邓立立;;“金砖国家”的货币国际化:潜力与现实[J];东北财经大学学报;2012年06期

3 王筱萍;潘煜双;秦晓宇;;基于Vine模型的投资组合相关性比较研究[J];财会通讯;2013年02期

4 方芳;赵净;;金融危机对中等收入国家的传染性研究——美国次贷危机的验证[J];广东社会科学;2013年05期

5 林跃勤;;新兴大国本币结算研究——基于金砖国家的分析[J];大国经济研究;2013年00期

6 王鹏;宋阳;鹿新华;陈丽;;中国股票市场收益分布非对称特征的Bootstrap检验[J];管理工程学报;2014年02期

7 孙国华;苏红柳;唐国强;;期货市场尾部相关性的Copula度量[J];桂林理工大学学报;2014年02期

8 余建干;吴冲锋;;投资组合动态VaR预测模型和预测精度评价[J];北京交通大学学报(社会科学版);2014年03期

9 胡寒玲;唐振鹏;;基于Pair-Copula的一篮子货币权重确定研究[J];东南学术;2014年06期

10 苟红军;陈迅;花拥军;;基于GARCH-EVT-COPULA模型的外汇投资组合风险度量研究[J];管理工程学报;2015年01期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 闫俊娟;田益祥;;欧债危机对国际股票市场的冲击效应——基于欧盟、美国、日本和中国股市的实证分析[A];中国企业运筹学第九届学术年会会议论文集[C];2014年

2 李永奎;周宗放;彭选华;;Copula模型在金融风险管理应用中的评述[A];Proceedings of the Third Symposium of Risk Analysis and Risk Management in Western China[C];2013年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 吕鹰飞;我国金融业投入产出关联及效率分析[D];吉林大学;2012年

2 罗长青;信用风险相关性度量模型的构建及其应用研究[D];湖南大学;2012年

3 杜红军;基于Copula函数-Asymmetric Laplace分布的金融市场风险度量与套期保值研究[D];华中科技大学;2013年

4 刘艳清;基于贝叶斯统计的金融市场若干风险测度分析[D];辽宁大学;2013年

5 伍李明;我国股权投资基金内部控制研究[D];北京交通大学;2013年

6 李扬;水文频率新型计算理论与应用研究[D];西北农林科技大学;2013年

7 徐小阳;商业银行金融产品创新的风险管理研究[D];江苏大学;2013年

8 罗明华;我国宏观经济政策冲击下的跨市场效应研究[D];电子科技大学;2012年

9 鲁志军;基于Copula-VaR的证券公司自营业务市场风险管理研究[D];湖南大学;2014年

10 陈迪红;财产保险公司偿付风险经济资本配置研究[D];湖南大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 高红莲;基于混合Copula模型的中国股市相依结构的研究[D];北方工业大学;2011年

2 郑丹萍;Archimedean连接函数及其在投资组合优化中的应用[D];浙江大学;2008年

3 孙明明;基于Pair-Copula法构建氋维相依结构及实证分析[D];中国科学技术大学;2010年

4 秦晓宇;Copula函数在股市相关性分析中的应用研究[D];太原科技大学;2012年

5 索蕾;金融危机背景下的汇率风险研究[D];广东商学院;2012年

6 邓岭;基于pair Copula-GARCH-EVT-CVaR模型的投资组合优化[D];湖南大学;2011年

7 董玲燕;金砖国家货币国际化比较[D];东北财经大学;2012年

8 王位;基于pair-copula分解的分布估计算法研究[D];太原科技大学;2013年

9 彭越;市场摩擦条件下基于谱风险度量的投资组合优化模型[D];北京化工大学;2013年

10 毛泽强;基于R-vine的高维简化Pair Copula-GARCH类模型及应用[D];兰州大学;2013年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 白保中;宋逢明;朱世武;;Copula函数度量我国商业银行资产组合信用风险的实证研究[J];金融研究;2009年04期

2 冯芸,吴冲锋;基于引导和互动性的传染检验[J];世界经济;2002年02期

3 李秀敏;史道济;;沪深股市相关结构分析研究[J];数理统计与管理;2006年06期

4 蒋春福;李善民;梁四安;;中国股市收益率分布特征的实证研究[J];数理统计与管理;2007年04期

5 杜子平;闫鹏;张勇;;基于“藤”结构的高维动态Copula的构建[J];数学的实践与认识;2009年10期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 李晓广;开放背景下金砖四国证券市场国际化联动的研究[D];南开大学;2009年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 吴国平;王飞;;金砖国家金融合作的机遇与挑战[J];中国金融;2013年12期

2 骆嘉;;金砖国家金融合作机制的发展历程和现实境遇[J];井冈山大学学报(社会科学版);2014年02期

3 强超廷;;金砖国家汇率制度的比较分析[J];时代金融;2014年18期

4 暮狄;何婷婷;;金砖国家达金融发展新共识[J];中国金融家;2011年04期

5 贾布·莫莱克迪;;架设非洲合作的桥梁[J];中国金融家;2011年06期

6 马黎;;金融合作的共同诉求——解读《金砖国家银行合作机制金融合作框架协议》[J];中国金融家;2011年06期

7 陈雨露;;“金砖国家”的经济和金融发展:一个比较性概览——金砖国家的历史、进程与国家禀赋[J];金融博览;2012年03期

8 陈雨露;;“金砖国家”的经济和金融发展:一个比较性概览——金砖国家经济发展的特征与全球地位[J];金融博览;2012年04期

9 陈雨露;;“金砖国家”的经济和金融发展:一个比较性概览——金砖国家金融发展的特征与趋势(上)[J];金融博览;2012年05期

10 张茉楠;;金砖国家走向金融聚合[J];中国报道;2012年05期

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 记者 秦菲菲　张牡霞;金砖国家银行签署金融合作框架协议[N];上海证券报;2011年

2 陶冶;金砖国家峰会成果超预期 合作迎来新起点[N];中国高新技术产业导报;2012年

3 记者 张环;金砖国家金融合作层层推进 国际话语权不断提升[N];金融时报;2012年

4 早报见习记者 陈月石;金砖五国加速建“金砖国家发展银行”[N];东方早报;2012年

5 印度尼赫鲁大学国际关系研究教授 斯瓦兰·辛格 SwaranSingh 王安丽 译;金融治理新范式：金砖国家的金色未来[N];中国社会科学报;2013年

6 本报记者 曾会生;金砖国家抱团深化金融合作[N];中国经济时报;2013年

7 本报首席记者 朱幸福;非洲是金砖国家援助的第一对象[N];文汇报;2013年

8 高盛资产管理前任主席 吉姆·奥尼尔 贺艳燕 编译;金砖国家想从新发展银行获得什么[N];上海证券报;2013年

9 陈同辉 经济学者;金砖国家的互补多赢之道[N];东方早报;2014年

10 上海外国语大学国际金融贸易学院院长 章玉贵;金砖国家迈出整合全球金融资源第一步[N];上海证券报;2014年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 徐明;金砖国家股市联动性实证分析[D];华东师范大学;2013年

2 白克霞（Kseniia Baliasnikova）;金砖国家金融合作策略研究[D];大连海事大学;2014年

3 胡琴;“金砖国家”利用外商直接投资宏观绩效比较分析[D];浙江工业大学;2012年

4 宋海龙;金砖国家开发银行国内因素分析[D];外交学院;2014年

5 陈芳萍;美元弱势调整对金砖国家之间贸易的影响[D];复旦大学;2013年

6 降刚;金砖国家银行业竞争与效率比较研究[D];山西财经大学;2014年

7 吴庆生;金砖国家在国际金融体系改革中的作用限度分析[D];复旦大学;2012年

8 尹伊;“金砖国家”间清洁能源投资的问题研究[D];山西财经大学;2014年

9 杨宗芳;金砖国家开发银行内部治理结构的建构[D];西南政法大学;2014年

10 丛伟;金砖国家引进FDI与国际贸易关系的比较研究[D];东北财经大学;2012年

，

本文编号：752470