我国多层资本市场体系限价交易制度研究

发布时间：2017-08-30 02:19

  本文关键词：我国多层资本市场体系限价交易制度研究

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【摘要】：本文从我国多层资本市场实际运行状况出发,从实证分析的角度考察了我国多层资本市场各自的风险特征,分析了市场间收益与风险的替代关系,并依据不同市场的层级关系,在探讨我国多层资本市场对称性交易机制设计的基础上,通过对主板市场、中小板市场和创业板市场运行非对称效应的经验分析,进一步探讨了我国多层资本市场体系的非对称交易机制设计,提出了一套完善我国多层资本市场体系涨跌幅限价交易制度的系统优化方案。
【作者单位】： 天津财经大学中国经济统计研究中心;黑龙江八一农垦大学会计学院;天津大学;
【关键词】： 多层资本市场体系 涨跌幅限价交易制度 非对称性效应 蒙特卡罗模拟
【基金】：国家社科基金项目“资产价格波动与金融脆弱性互动机制研究”(批准号:11BJY140)的资助
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言在完全竞争的市场中,价格的灵活性能使市场供求关系达到均衡,从而保证资源配置实现帕累托有效,因此,自由市场就成为经济学家的基本制度主张。然而在现实市场中,信息的不完全与不对称、产品质量的异质性、市场势力的存在等因素均会导致价格机制失灵。在市场失灵的现实

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本文编号：756726