投资者偏好、决策准则以及组合选择优化

发布时间：2017-09-04 02:13

  本文关键词：投资者偏好、决策准则以及组合选择优化

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【摘要】：在不确定性条件下,由于期望的不可计算性、行动结果比较的局限性以及投资者选择的有限理性,传统决策模型的精巧性在投资实务中无法体现,于是对于复杂的不确定性决策问题的研究又重新回到了对决策技术研究、偏好以及决策准则选择的讨论。文章首先探讨了有限理性的投资者确定性偏好与满意准则的形成;然后基于VaR与CVaR构建满意水准—风险模型,探讨了正态与部分非正态性假设下满意水准—风险模型的显性解或有效边界;最后通过相关实际数据,验证了正态性转换方法与满意水准—风险模型是适合中国股票市场测度风险与组合决策选择的一种有效方法。
【作者单位】： 内蒙古财经大学统计与数学学院;天津财经大学理工学院;
【关键词】： 确定性偏好 满意准则 正态性转换 组合优化
【基金】：内蒙古自治区高等学校人文社会科学重点研究项目(NJSZ12166)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言目前行为金融学家对传统主流金融完美理论与框架的批评主要集中于其借用哲学的“理性”概念,通过抽象决策主体高度复杂的思维活动之代表性提炼,构建统一的理论基础及分析框架,认为决策主体对风险的评价并不一定遵循Von-Neumann-Morgenstern理性概念假设,以及对不确定

【参考文献】

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本文编号：788726