离岸市场发展对货币国际化影响的研究

发布时间：2017-09-17 10:27

  本文关键词：离岸市场发展对货币国际化影响的研究

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【摘要】：自2008年国际金融危机以来,世界各国逐渐意识到了美元霸权的弊端,改革现有的国际货币体系成为各国的共识。与此同时,我国经济实力不断增强、人民币国际地位不断提高,加快推进人民币的国际化有其历史必然性。本文首先从理论角度分析了离岸市场发展对货币国际化的影响,接着对美元、日元、欧元和英镑四种国际货币的国际化进程进行了梳理,借鉴离岸市场在四种国际货币的国际化道路上发挥重要促进作用的历史经验。然后选取美元、欧元、日元及英镑的相关数据,建立以Driscoll-Kraay standard errors方法估计标准误差的面板数据模型进行实证分析,从计量的角度验证了离岸市场的发展与货币国际化程度之间的关系。最后,在结合人民币国际化的现状和问题的基础上,为加快人民币国际化进程提出了具体、有针对性的相关政策建议。本文的实证结果表明,在各因素与货币国际化程度的相关性分析中,货币发行国经济实力、币值的稳定、汇率水平、离岸市场发展程度四个因素与货币国际化相关关系显著。实证分析显示离岸市场与货币国际化程度具有显著的正向关系,表明离岸市场的发展能够促进货币国际化。同时,也验证了货币发行国经济实力的强大对货币国际化具有促进作用,而较高的通货膨胀水平、汇率水平则对货币国际化程度具有反向的影响。根据本文的离岸市场对货币国际化影响的理论分析、国际经验分析和实证分析结果,针对离岸市场在货币国际化过程中的重要作用,本文建议中国应大力发展人民币离岸市场,不断增强经济实力,保持币值稳定并加快推进配套的金融体制改革。
【关键词】：离岸市场 货币国际化 面板数据模型
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.6
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 绪论11-18
• 1.1 研究背景及意义11-12
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意义12
• 1.2 文献综述12-16
• 1.2.1 货币国际化文献综述12-13
• 1.2.2 国际离岸市场文献综述13-16
• 1.3 研究方法与思路16-17
• 1.3.1 研究方法16
• 1.3.2 研究思路16-17
• 1.4 论文的创新与不足17-18
• 第2章 离岸市场发展对货币国际化影响的理论基础18-30
• 2.1 货币国际化的定义与衡量18-19
• 2.1.1 货币国际化的定义18
• 2.1.2 货币国际化的衡量标准18-19
• 2.2 离岸市场的概念界定与主要类型19-22
• 2.2.1 离岸市场的概念界定19-21
• 2.2.2 离岸市场的主要类型21-22
• 2.3 离岸市场发展对货币国际化影响的理论分析22-30
• 2.3.1 基于离岸市场运行特征的分析22-24
• 2.3.2 基于离岸市场运行机制的分析24-27
• 2.3.3 基于离岸市场功能角度的分析27-30
• 第3章 离岸市场推动货币国际化的国际借鉴30-37
• 3.1 美元离岸市场发展与美元国际化30-31
• 3.2 日元离岸市场发展与日元国际化31-32
• 3.3 英镑离岸市场发展与英镑国际化32-33
• 3.4 欧元离岸市场发展与欧元国际化33-34
• 3.5 世界几个主要国家离岸市场发展与货币国际化的经验总结34-37
• 第4章 离岸市场发展对货币国际化影响的实证分析37-46
• 4.1 模型设定37-38
• 4.2 变量选取及数据说明38-40
• 4.3 模型分析与检验40-42
• 4.3.1 变量统计性描述分析40
• 4.3.2 变量相关性分析40-41
• 4.3.3 平稳性检验41-42
• 4.4 模型选择与估计42-45
• 4.4.1 模型的选择42
• 4.4.2 模型的估计42-43
• 4.4.3 模型的修正43-45
• 4.5 实证结论45-46
• 第5章 推进人民币国际化的政策建议46-52
• 5.1 积极发展人民币离岸市场47
• 5.2 不断增强经济实力47-48
• 5.3 保持人民币币值的稳定48-49
• 5.4 加快推进配套的金融体制改革49-52
• 5.4.1 继续深化利率市场化改革49
• 5.4.2 加快推进人民币资本账户的开放49-50
• 5.4.3 进—步深化人民币汇率机制改革50-52
• 结论52-54
• 参考文献54-57
• 致谢57-58
• 附录A 攻读学位期间的研究成果58

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本文编号：868884