基于CAViaR模型的汇率隔夜风险研究

发布时间：2017-09-20 16:19

  本文关键词：基于CAViaR模型的汇率隔夜风险研究

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【摘要】：针对目前缺乏美元当日汇率对其他汇率市场隔夜风险影响的研究,本文在CAViaR模型中的AS模型和SAV模型基础上提出隔夜-AS模型和隔夜-SAV模型来测量汇率隔夜风险,并对日元汇率,人民币汇率和港币汇率2009年到2014年的数据进行实证分析,研究结果表明隔夜-AS模型和隔夜-SAV模型均优于AS模型和SAV模型,且隔夜-AS模型又优于隔夜-SAV模型。这三个汇率的隔夜风险均受到滞后风险的影响,且人民币汇率所受滞后风险最大,美元指数的波动都将加大这三个汇率市场的隔夜风险,美元对日元和港币汇率的冲击大于对人民币汇率的冲击,美元走弱对这三个市场隔夜风险影响大于美元走强所带来的影响,这些都为我国汇率隔夜风险的管理提供了新的方法和思路。
【作者单位】： 华中科技大学经济学院;
【关键词】： 条件自回归分位数风险价值 汇率市场 隔夜风险
【基金】：中央高校基本科研业务费资助(2015AA012)
【分类号】：F831.6
【正文快照】： 1引言每一次金融危机的爆发都对全球经济产生了巨大的影响,其中汇率风险对经济的冲击尤为重要,国内的危机可以传导到国外,国外的危机可以对本国经济产生影响,九十年代初索罗斯狙击英镑,导致了英国退出欧盟共同体,对英国经济产生了不可低估的影响,1998年的东南亚金融危机也是由

【参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：889121