人民币汇率、短期国际资本流动与资产价格

发布时间：2017-09-25 05:27

  本文关键词：人民币汇率、短期国际资本流动与资产价格

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【摘要】：本文运用非线性的Markov区制转换VAR模型及脉冲响应分析,研究不同经济状态下汇率、短期国际资本流动及股价和房价之间的非线性动态关系。结果表明:不同区制下,变量间的动态关系不同。汇率升值诱使短期国际资本流入,短期国际资本流入会引起汇率升值;短期国际资本流入规模增加推动股价和房价上涨,而股价和房价上涨导致后期国际资本流出。为更好应对短期资本冲击,保持汇率和资本市场的稳定,应加强对短期国际资本流动的监控。
【作者单位】： 南京师范大学商学院;南京师范大学商学院金融系;
【关键词】： 人民币汇率 短期国际资本 资产价格 MS-VAR
【基金】：国家社会科学基金项目“应对军事冲突的中国外汇储备风险防控研究”(13BJY171) 国家社科青年项目“中国商业银行系统风险演化、测度和控制机制”(12CJY108)
【分类号】：F832.6;F224
【正文快照】： 一、引言2002年,中国国际收支平衡表中的净误差与遗漏项的余额在连续12年为负之后首次转正,并且在此后连续7年出现差额为正,数额不断增大,直到2008年金融危机后差额才为负。其发出强烈的经济信号显示中国地下资本跨境的流动表现为大量短期国际资本的持续流入,金融危机后流入趋

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：915613