特质波动的估计与结构突变检验——基于中国股市的实证研究

发布时间：2017-09-28 08:46

  本文关键词：特质波动的估计与结构突变检验——基于中国股市的实证研究

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【摘要】：基于中国股市1994年7月至2013年12月数据,选取直接分解法和间接分解法得到24个市场层面特质波动序列。相关度和结构突变分析认为,24个特质波动序列可分为"高度相关类"、"相关类"和"不相关类"三组,前2组包含的22个"历史"特质波动序列的结构突变点位置较为一致,而第三组对应的2个"预期"特质波动序列则较为特殊。典型特质波动序列表现出阶段性趋势,且基本反映了同期股市制度变革和宏观经济运行状况。
【作者单位】： 上海立信会计学院金融学院;
【关键词】： 特质波动 结构突变检验 中国股市
【基金】：教育部人文社科基金项目(10YJC790090) 国家社科基金项目(14BGL041)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言股市特质波动(又称特质风险)被定义为个股收益不能为系统性因子所解释部分对应的波动,CLMX(2001)[1]的研究发现,美国股市的特质波动自20世纪70年代至本世纪初表现为持续上升、但同期宏观经济表现良好且相对平稳。CLMX(2001)的结论引起了广泛关注,特质波动趋势与成因、

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

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中国重要会议论文全文数据库 前9条

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中国硕士学位论文全文数据库 前10条

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【二级参考文献】

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中国博士学位论文全文数据库 前1条

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【相似文献】

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 朱永军;张晓峒;梅国平;;有效矩方法中结构突变检验的一个方法[A];21世纪数量经济学（第9卷）[C];2008年

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本文编号：934918