我国国债市场的通胀预期研究——基于宏观金融仿射无套利期限结构模型
发布时间：2017-10-04 06:32
本文关键词：我国国债市场的通胀预期研究——基于宏观金融仿射无套利期限结构模型
【摘要】：用宏观金融模型中的仿射无套利期限结构法对国债收益数据建模,分解出不同期限的预期和溢价成分。通过对各期限通胀预期与储户调查预期和朗润预期对比研究,认为分解出的短期和中期预期与通胀率和朗润预期有较高相关性,且和通胀率演化路径高度一致;中短期预期的事前和事后预测能力优于朗润预期,长期预期略逊于朗润预期;储户预期的预测能力较差。三类预期都不是理性预期且数值上有差异,分解出的中短期预期可优先作为决策的参考。
【作者单位】： 东北财经大学数学与数量经济学院;山西大同大学数计学院;
【关键词】： 宏观金融模型 通胀预期 期限结构
【基金】：国家自然科学基金项目(71273044) 教育部人文社科一般项目(09YJA790028)的资助
【分类号】：F812.5;F822.5
【正文快照】： 0引言我国决策部门多次强调“处理好经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系”的重要性。通胀预期是主观上对未来经济的预测,怎样准确识别、采取对策加以控制是亟待解决的问题。目前其获取主要是通过调g莘ê湍Ｐ颓蠼夥ā５鞑槭莘ㄓ辛街，
本文编号：969170
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