中国金融业跨市场风险测度与分析——基于GARCH-Copula-CoVaR模型

发布时间：2017-10-04 20:48

  本文关键词：中国金融业跨市场风险测度与分析——基于GARCH-Copula-CoVaR模型

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【摘要】：采用GARCH-Copula-CoVaR方法对银行、证券、保险和信托业之间的风险传导进行了实证研究,研究分析当某一行业自身处于极端风险时,对其他行业影响的共同风险绝对值和相对值。研究表明,银行、证券、保险、信托业两两之间都存在显著双向风险传递,平均共同风险相对值为32.46%;银行、证券、保险与信托业两两之间风险外溢值呈现非对称性;传统行业间风险外溢大于新兴行业间的风险外溢。证券行业对其他三个行业的关联影响最大,是最大的风险源头,体现了风险传递结构上的多层次性。中国的金融监管需要更加关注风险源头,建立机构监管向功能监管转变的联合协调监管机制,引入第三方评估机构,完善信息公开机制。
【作者单位】： 中南财经政法大学统计与数学学院;
【关键词】： 风险测度 混业经营 共同风险 GARCH-Copula-CoVaR 金融业
【基金】：国家社会科学基金项目《宏观审慎框架下金融稳健的统计标准化研究》(12BTJ003)
【分类号】：F832
【正文快照】： 金融的不断创新和发展,促进了银行、证券、保险、信托等行业之间的业务交叉与业务融合,使它们之间的依存关系日益密切。中国金融机构业务经营的综合化是其为提高盈利水平的客观要求与适应金融业改革发展的必然选择。这样的选择一方面有利于金融机构运行效率的提升,另一方面则

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

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3 李U，

本文编号：972794