基于GARCH族模型的收益波动率预测绩效评估方法

发布时间：2017-10-04 23:30

  本文关键词：基于GARCH族模型的收益波动率预测绩效评估方法

  更多相关文章： GARCH 波动率预测 估计函数 最小二乘法

【摘要】：GARCH族模型已广泛地应用于金融市场中资产收益波动率的预测。尽管如此,在实际应用中异方差结构的选择是预测建模的一个难题。文章从波动性预测的视角,提出一种高效的半参数方法进行序列结构参数的估计,以减少估计的效率代价对模型绩效评估的影响。此外,使用最小二乘方法评估模型绩效以输出统计意义下的结果,并规避"数据窥察"问题。在实证分析中,以股票市场的收益数据为样本,对6种常见的GARCH族结构进行了实证对比研究,结果发现,与其它GARCH类结构相比,指数GARCH(EGARCH)模型可较好地预测资产收益率的波动过程。
【作者单位】： 辽宁师范大学数学学院;辽宁税务高等专科学校计统系;
【关键词】： GARCH 波动率预测 估计函数 最小二乘法
【基金】：国家社会科学基金重大项目(11&ZD004)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言波动率是金融经济研究中的一个非常重要的变量,在金融市场中,无论是金融产品的投资组合、风险管理还是资产定价,波动率都扮演着非常关键的角色。如何对金融资产的收益波动率进行精确的描绘与预测是金融学领域关注的焦点之一。分析收益波动率的特性及走向,对投资者度量和

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 杨继平;袁璐;张春会;;基于结构转换非参数GARCH模型的VaR估计[J];管理科学学报;2014年02期

2 林德钦;;创业板指数波动率预测效果比较研究——基于GARCH族模型[J];金融教学与研究;2014年01期

3 房小定;;基于GARCH族模型族的创业板指数波动性研究[J];金融经济;2014年08期

4 杨科;田凤平;;农产品期货市场波动率的动态特征及其预测模型[J];经济评论;2014年04期

5 方立兵;郭炳伸;曾勇;;GARCH族模型的预测能力比较:一种半参数方法[J];数量经济技术经济研究;2010年04期

6 吴晓雄;;我国燃油期货市场的波动率预测模型[J];统计与决策;2013年14期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 汪冬华;徐驰;;基于非参数方法的银行操作风险度量[J];管理科学学报;2015年03期

2 李虹;王晓菲;;我国SHIBOR市场利率波动的实证研究[J];企业经济;2015年02期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 郑艺;梁循;孙晓蕾;;基于RV的LMSV模型在中国股市中的实证研究[A];第十六届中国管理科学学术年会论文集[C];2014年

中国硕士学位论文全文数据库 前9条

1 刘波;我国货币政策的股票市场传导效率研究[D];江西财经大学;2012年

2 王敏;非参数条件自回归极差模型及其应用[D];西南财经大学;2013年

3 金丹;基于沪深300指数的波动率预测模型的实证研究[D];华中科技大学;2013年

4 罗阳;大中华区股票市场波动性及传导机制研究[D];安徽财经大学;2014年

5 韩宇;基于变换核密度估计的半参数GARCH模型研究[D];中国科学技术大学;2014年

6 阙俊峰;基于马尔科夫转换ARCH模型的上证综指波动率研究[D];华东交通大学;2014年

7 于冉春;基于MCMC贝叶斯方法的随机波动率模型实证研究[D];上海师范大学;2014年

8 李凯;并行计算在金融风险度量中的应用研究[D];新疆农业大学;2014年

9 陈杰;基于已实现极差的高频数据VaR研究[D];浙江财经大学;2015年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 吴光旭,程乾生,潘家柱;中国股票市场风险值的非参数估计[J];北京大学学报(自然科学版);2004年05期

2 魏巍贤;陈智文;王建军;;三状态马尔柯夫机制转换模型研究——在世界油价波动分析中的应用[J];财经研究;2006年06期

3 王金媛;;我国农产品期货价格波动率分析[J];东北农业大学学报(社会科学版);2009年03期

4 周少甫,袁兴兴;我国股票市场波动非对称性的实证研究[J];当代经济管理;2005年03期

5 余素红,张世英;SV与GARCH模型对金融时间序列刻画能力的比较研究[J];系统工程;2002年05期

6 孙金丽,张世英;具有结构转换的GARCH模型及其在中国股市中的应用[J];系统工程;2003年06期

7 张永东,毕秋香;上海股市波动性预测模型的实证比较[J];管理工程学报;2003年02期

8 魏宇;;中国商品期货市场的风险价值模型及其后验分析[J];财贸经济;2009年02期

9 魏宇;;金融市场的多分形波动率测度、模型及其SPA检验[J];管理科学学报;2009年05期

10 陈荣达;吕轶;;基于投影降维技术的期权组合非线性VaR模型[J];管理科学学报;2012年03期

，

本文编号：973521