我国短期利率波动的水平效应和跳跃效应

发布时间：2017-10-08 05:37

本文关键词：我国短期利率波动的水平效应和跳跃效应

【摘要】：本文从波动率角度建立了含水平效应和跳跃项的异方差GARCHLJ短期利率模型。研究结果表明,我国短期利率的异方差主要是由水平效应和跳跃成分造成的。GARCHLJ模型能解释我国短期利率的异方差性、均值回复、尖峰厚尾性以及波动的连续和非连续变动的统计特征,结果显示了较好的拟合与预测效果。
【作者单位】：大同大学数学与计算机科学学院;东北财经大学数学与数量经济学院;西北政法大学经济学院;
【关键词】： 短期利率 水平效应 跳跃效应
【基金】：国家自然科学基金项目“我国通胀预期和通胀风险溢价与宏观因子作用机制的计量研究”(71273044) 大同大学博士科研启动基金项目“我国利率期限结构、通胀预期与风险溢价关联的计量研究”(2013-B-03) 东北财经大学重点研究基地项目(2014029)
【分类号】：F224;F822.0
【正文快照】： 一、问题提出与研究综述作为资金价格的利率受到多种因素影响,反过来其变动亦影响整个宏观经济。市场参与者把短期利率作为政策与市场风向标,而政策制定者把短期利率作为影响经济的最主要的有效工具。然而由于短期利率不仅表现出具有水平相依性、波动性,以及均值回复性、尖峰

【参考文献】

中国期刊全文数据库前6条

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