信息不对称条件下的P2P网络借贷行为研究

发布时间：2018-05-06 10:10

本文选题：互联网金融 + P2P网络借贷　；参考：《天津科技大学》2017年硕士论文

【摘要】：2005年全球首家P2P网络借贷中介平台在英国诞生,随后P2P网络借贷这一新型信贷模式在欧美等世界各地逐步发展起来,国外P2P网络借贷在成熟的市场环境和严格的监管体系之下运行,运营比较规范,整个行业发展趋于稳定。2013年互联网金融的概念在中国迅速火爆起来,国内P2P网络借贷在经历了 7年的沉寂后,基于这样的大背景快速扩张并进入了公众视野,其将社会小额闲散资金聚集起来提供给有相应资金需求的个人或企业,办理借贷手续方便快捷,在一定程度上起到了缓解中小微企业融资困难的问题。但P2P网络借贷面临无准入门槛、无运营规范和无监管标准的“三无”状态使其经历着野蛮生长,中介平台倒闭和跑路的事件不断发生,致使整个行业被推上了风口浪尖,本文就这一现象对P2P网络借贷交易市场中的行为问题展开相应研究。首先,本文对国内外相关研究文献进行综述和梳理,对相关概念进行界定并确定论文研究的理论基础,进而分析国内外P2P网络借贷行业的发展现状及运营模式,分析了美国、英国和中国P2P网络借贷行业目前的发展状况,归纳总结了国内外P2P网络借贷的不同运营模式,并在此基础上对两者进行了综合比较分析。发现国内P2P网络借贷由于社会征信体系缺失、行业运营模式单一、金融科技与信息技术引入率低、法律法规不完善和上层监管滞后等原因,致使出借人、中介平台和借款人之间面临严重的多重信息不对称问题。其次,基于P2P网络借贷行业的发展现状,对信息不对称条件下的P2P网络借贷交易市场中的委托代理、逆向选择和道德风险等行为异化问题的形成机制进行了分析,以“e租宝事件”为例,着重分析了 P2P网络借贷中介平台和出借人之间委托代理问题的表现形式。然后,基于我国P2P网络借贷交易面临的相关行为异化问题,引入信号传递博弈模型对出借人和借款人之间的借贷行为进行博弈分析,发现借款人的申请信息能够起到信号传递的作用,中介平台的信贷审核能起到信息甄别的作用,提高借款人的信息粉饰成本和要求其提供抵押担保能够形成相应的激励机制。针对博弈模型中引入的相关参数,利用P2P网络借贷中介平台的交易数据,构建了一个二元Logistic回归模型,进一步对借款人信贷信息中的各个指标进行实证分析,发现借款人基本信息方面的性别、学历,借款人信用信息方面的历史逾期情况、信用评级和借款合同信息方面的借款标的类型、借款利率、借款期限等因素与其违约行为相关,从而挖掘出了 P2P网络借贷中介平台视角下影响借款人风险的因素。最后,对本文的研究的结果进行总结,从出借人、P2P网络借贷中介平台和政府部门三个角度对我国P2P网络借贷行业的发展提出了相应的对策及建议。提出出借人应从P2P网络借贷中介平台运营背景、从业人员资历、运营发展模式、风险控制体系和收益率高低等方面综合考察其运营风险,以此改善来自中介平台的“代理”问题、逆向选择和道德风险,从而理性出借、保障资金安全;提出中介平台应完善信用评价体系、构建担保体系和加强信息披露,以此改善来自借款人的“代理”问题、逆向选择和道德风险,从而提升借贷效率、降低运营风险:提出政府部门应构建以监管方、出借人、中介平台、借款人和独立信息平台为格局的五元三层动态监管体系,以此约束P2P网络借贷中介平台行为,从而为整个P2P网络借贷行业的健康发展提供良性的互联网金融生态环境。
[Abstract]:On the basis of the present situation of P2P network lending industry , this paper analyzes the development situation of P2P network lending industry in China and analyzes the development status quo and operation model of P2P network lending industry in China and abroad . This paper puts forward some countermeasures and suggestions on the development of the P2P network lending industry from three aspects : the operation background of the loan intermediary platform of the P2P network , the reverse choice and the moral hazard , so as to improve the loan efficiency and reduce the operational risk : the government department should establish five - element three - layer dynamic supervision system based on the supervision party , the lender , the intermediary platform , the borrower and the independent information platform to restrict the behavior of the P2P network lending intermediary platform , thus providing a benign internet financial ecological environment for the healthy development of the whole P2P network lending industry .

【学位授予单位】：天津科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2017
【分类号】：F724.6;F832.4

【参考文献】