P2P监管事件对上市银行股价的影响研究

发布时间：2020-12-05 04:01

　　伴随互联网大发展而迅速兴起的互联网金融异军突起,在多个方面威胁到以银行为代表的传统金融机构,P2P行业作为互联网金融飞速发展的一个代表,在急剧膨胀的同时,也面临自融,跑路,设立资金池等众多问题。P2P行业监管政策于2016年8月24日如期而至。监管政策从紧对P2P平台的负面影响是显而易见的,本文更为关心的是与P2P平台有一定竞争关系的银行在监管政策出台后股价有何反应?投资者认为这一监管事件对银行股到底是利好还是利空,或者认为根本没有任何影响,反应在银行股价上有怎样的波动。P2P行业监管事件的发生,给了我们观察P 2 P行业对银行的影响强度大小提供了一个良好的契机。本文在参考了国内外有关P2P对银行影响及监管事件发生时相关行业股价如何波动的文献基础上,整理了监管事件影响银行股价变化的一些可能的因素。在详细的叙述了关于P2P平台的发展,P2P监管的法制与规整等内容后,结合影响银行股价的相关理论,探讨监管事件发生时,对上市银行各项指标有何影响,进而反映在银行股价的波动上。本文从流动性,盈利性,安全性三个角度探讨P2P平台监管事件发生对银行股价的具体影响,并从盈利能力传导,安全角度传导,心理预... 

【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

事件期内5家国有银行AR及CAR走势图

性水平５％的ｔ检验，所有的累计平均异常收益率ＣＡＲ均为正，且通过通过了显??著性水平１０％的ｔ检验，因此，可以认为原假设被拒绝，也就是存在明显的正向??的累积异常收益率。此外，图４－２家样本银行事件期内的平均异常收益率ＡＲ走??势图，从中可以看出除事件日及事件日后第３日，事件日前第１日存在较小的负??向异常收益率之外，事件日后的大部分事件均存在明显的正向异常收益率。因为??第－８，－７日均存在特别显著的正向异常收益率，之后－６，?－５，－４日又有存??在一定程度的回调，所以我们仍然猜测事件有泄露。所以在事件日尽管没有出现??明显的正向异常收益率，但之后的大部分时间仍然存在小幅的正向异常收益率。??事件期内１１家非国有银行股价平均异常收益率累计平均异常收益ｉ??０．?０５??°＇０４?Ａ??０．０３?／?＼?????０．?０２?？?＼??－．?．??０．０１?＼??－８?－７?＼－６?－２＾，ＳＳ＾１?￣２＾３?４?５?６?７?８??－０■?０１?＼?／??－０．０２?Ｖ??－０．０３??——ｖｍｍｓｍｍｓｍｍ?ＱＡＲ??图４．３事件期１１家非国有银行平均异常收益率和累计平均异常收益率??从图４．３可以看到，事件窗口内累积异常收益率ＣＡＲ的值一直在０．０１以上。??表４．４中ＣＡＲ所有的ｔ检验值都在５％的显著性水平下拒绝原假设


本文编号：2898839