现金贷平台的羊群效应及其风险控制研究 ——以信而富为例
发布时间：2021-03-03 19:01
现金贷作为互联网金融的新兴分支,能够有效发挥丰富金融市场层次的作用,满足个人投融资需求。但同时,也暴露出恶意欺诈、坏账率高及非法暴力催收等各种风险,还可能因市场不透明形成出借人羊群效应并带来相关风险。当信息不对称严重时,出借者可能无法获取充分信息,倾向于跟随前人的投资决策行为,这就是所谓的投资者羊群效应。而羊群效应的存在不仅会损害出借人的利益,还会加剧整个金融市场的不稳定性。因此,本文研究现金贷平台的羊群效应对平台的风险控制具有现实和理论双重意义。本文首先对现金贷平台羊群效应的形成机理、风险控制等方面进行了理论分析,并结合国内外现金贷市场现状,说明我国现金贷平台存在羊群效应,且羊群效应风险控制水平低。其次,本文选取信而富案例,用因子分析等实证方法与案例分析等定性方法分析了现金贷平台羊群效应的存在性、形成机理、风险类型及风险控制,结果表明:第一,出借项目当前已获得的投资次数越多或者已筹集的金额越大,那么后续被投资次数也就越多,即我国现金贷平台存在羊群效应;第二,现金贷平台羊群效应的形成原因主要与信息不对称、从众心理、经济因素相关;第三,现金贷平台的羊群效应一般会产生投资风险、经营风险和流...
【文章来源】：杭州电子科技大学浙江省
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图１．１研宄框架图??１．２．２研究方法??本文采用定性研究为主，定量研究为辅的研究方法，具体如下：??
渠道且提供更多的信息给出借方，才是控制羊群效应风险的有效方法。??３．４理论分析框架??本章在整理相关理论的基础上做出总结（详见图３．１）：首先，现金贷平台??羊群效应的形成机理大致可以分为理性和非理性两大类，理性成因是出于经济学??角度的考虑，而非理性成因包括信息不对称和心理因素。简单来说，在信息不对??称的情况下，出借人会选择忽视私人信息，通过观察他人信息做出投资决策。出??借人为了避免后悔情绪产生恐慌情绪，这种情绪在群体间传染，使出借人会逐渐??接受平台和群体的心理暗示，选择盲目跟随。由于信息成本高，出借人出于节省??信息收集成本、时间成本和共担风险收益的经济考虑，决定模仿其他人决策；其??次，现金贷平台羊群效应的风险类型主要有投资风险、经营风险和流动性风险。??投资风险可能影响出借人的最终投资收益和本金安全。经营风险一般会对现金贷??平台的筹资效率及盈利能力等产生威胁。流动性风险不利于现金贷平台和出借者??的资金周转
从原本的长期、大额生活贷业务转型开展小额、短期的消费贷款业务，并逐步发??展成为主营业务之一。２０１７年，海外母公司（Ｃｈｉｎａ?Ｒａｐｉｄ?Ｆｉｎａｎｃｅ?Ｌｉｍｉｔｅｄ）在美??国纽约证券交易所挂牌上市，图５．１清楚展示信而富上市重组后母子公司的组织??关系。??俏而富有限公????１００％?｜?司（开，群岛）?１１〇〇％￣￣??■?１?；?１??上海苜航商业管?ｉｎｎ〇／?：?１００〇／〇?ＨＭＬ中国有限责??理有限公司?｜．．１ＱＱ－＾－Ｊ?，???，?任公司（拉特华州｝??Ｌ?ｔ￣??信而富中国有限公｜?信而富中国控股??「：??司（英厲维京群岛）?有限公司（香港）??ｌｕｕ／０＿??????＇?！?Ｔ－?１?ＨＭＬ中国投资有限?倌而富科技公司??梅外?１００％??１００％??｜责任公特华州）｜?（加利福亚州）??１００％?｜?１００％??ＰＲＣ?１００％??｜絲｜上洚苜商业管?｜上海信＾富商业?｜信而富Ｓｆｃ资租赁丨上梅ＨＭＬ资产管??｜?理有？司?｜管理ｊ？限公司?｜?有司?｜?理有限公司??１００％?１００％??１００％??ｍｍｍｍ?（Ｍ?｜上海俏而富金融俏?ｐｎ〇／?｜信
【参考文献】：
期刊论文
[1]国际现金贷监管模式的经验与借鉴[J]. 党鸿钧. 银行家. 2018(07)
[2]互联网现金贷面临的主要风险及防范措施[J]. 闫婧. 对外经贸实务. 2018(04)
[3]现金贷的风险与监管对策[J]. 邓建鹏,朱琳,马文洁. 银行家. 2018(03)
[4]现金贷的法律风险与监管思考[J]. 邓建鹏. 南昌大学学报(人文社会科学版). 2018(01)
[5]现金贷新规的深度解读[J]. 王飞,沈润涛. 银行家. 2018(02)
[6]软信息能否缓解P2P网贷市场中的羊群行为?[J]. 都红雯,周文婷,胡文彬. 商业经济与管理. 2018(01)
[7]堵塞现金贷业务的异化渠道之美国监管经验[J]. 郭宏宇. 银行家. 2018(01)
[8]羊群行为影响下P2P网贷市场投资组合优化研究[J]. 朱南,朱传进. 金融发展研究. 2017(11)
[9]机构羊群性投资行为会引起股价崩盘吗[J]. 张本照,张玺. 江淮论坛. 2017(06)
[10]互联网现金贷平台存在的风险和监管对策[J]. 叶文辉. 武汉金融. 2017(10)
博士论文
[1]行为金融学分析与证券市场风险控制[D]. 郭怀英.中国社会科学院研究生院 2002
硕士论文
[1]现金贷平台风险控制模式创新研究[D]. 李海燕（Haiyan Lee）.西南科技大学 2018
[2]P2P借贷羊群行为及其影响[D]. 陶文.西安电子科技大学 2017
[3]P2P网络借贷双方交易行为研究[D]. 吴泽林.华南理工大学 2015
[4]我国P2P网络借贷的羊群行为研究[D]. 李伟军.西南财经大学 2013
本文编号：3061771
【文章来源】：杭州电子科技大学浙江省
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图１．１研宄框架图??１．２．２研究方法??本文采用定性研究为主，定量研究为辅的研究方法，具体如下：??
渠道且提供更多的信息给出借方，才是控制羊群效应风险的有效方法。??３．４理论分析框架??本章在整理相关理论的基础上做出总结（详见图３．１）：首先，现金贷平台??羊群效应的形成机理大致可以分为理性和非理性两大类，理性成因是出于经济学??角度的考虑，而非理性成因包括信息不对称和心理因素。简单来说，在信息不对??称的情况下，出借人会选择忽视私人信息，通过观察他人信息做出投资决策。出??借人为了避免后悔情绪产生恐慌情绪，这种情绪在群体间传染，使出借人会逐渐??接受平台和群体的心理暗示，选择盲目跟随。由于信息成本高，出借人出于节省??信息收集成本、时间成本和共担风险收益的经济考虑，决定模仿其他人决策；其??次，现金贷平台羊群效应的风险类型主要有投资风险、经营风险和流动性风险。??投资风险可能影响出借人的最终投资收益和本金安全。经营风险一般会对现金贷??平台的筹资效率及盈利能力等产生威胁。流动性风险不利于现金贷平台和出借者??的资金周转
从原本的长期、大额生活贷业务转型开展小额、短期的消费贷款业务，并逐步发??展成为主营业务之一。２０１７年，海外母公司（Ｃｈｉｎａ?Ｒａｐｉｄ?Ｆｉｎａｎｃｅ?Ｌｉｍｉｔｅｄ）在美??国纽约证券交易所挂牌上市，图５．１清楚展示信而富上市重组后母子公司的组织??关系。??俏而富有限公????１００％?｜?司（开，群岛）?１１〇〇％￣￣??■?１?；?１??上海苜航商业管?ｉｎｎ〇／?：?１００〇／〇?ＨＭＬ中国有限责??理有限公司?｜．．１ＱＱ－＾－Ｊ?，???，?任公司（拉特华州｝??Ｌ?ｔ￣??信而富中国有限公｜?信而富中国控股??「：??司（英厲维京群岛）?有限公司（香港）??ｌｕｕ／０＿??????＇?！?Ｔ－?１?ＨＭＬ中国投资有限?倌而富科技公司??梅外?１００％??１００％??｜责任公特华州）｜?（加利福亚州）??１００％?｜?１００％??ＰＲＣ?１００％??｜絲｜上洚苜商业管?｜上海信＾富商业?｜信而富Ｓｆｃ资租赁丨上梅ＨＭＬ资产管??｜?理有？司?｜管理ｊ？限公司?｜?有司?｜?理有限公司??１００％?１００％??１００％??ｍｍｍｍ?（Ｍ?｜上海俏而富金融俏?ｐｎ〇／?｜信
【参考文献】：
期刊论文
[1]国际现金贷监管模式的经验与借鉴[J]. 党鸿钧. 银行家. 2018(07)
[2]互联网现金贷面临的主要风险及防范措施[J]. 闫婧. 对外经贸实务. 2018(04)
[3]现金贷的风险与监管对策[J]. 邓建鹏,朱琳,马文洁. 银行家. 2018(03)
[4]现金贷的法律风险与监管思考[J]. 邓建鹏. 南昌大学学报(人文社会科学版). 2018(01)
[5]现金贷新规的深度解读[J]. 王飞,沈润涛. 银行家. 2018(02)
[6]软信息能否缓解P2P网贷市场中的羊群行为?[J]. 都红雯,周文婷,胡文彬. 商业经济与管理. 2018(01)
[7]堵塞现金贷业务的异化渠道之美国监管经验[J]. 郭宏宇. 银行家. 2018(01)
[8]羊群行为影响下P2P网贷市场投资组合优化研究[J]. 朱南,朱传进. 金融发展研究. 2017(11)
[9]机构羊群性投资行为会引起股价崩盘吗[J]. 张本照,张玺. 江淮论坛. 2017(06)
[10]互联网现金贷平台存在的风险和监管对策[J]. 叶文辉. 武汉金融. 2017(10)
博士论文
[1]行为金融学分析与证券市场风险控制[D]. 郭怀英.中国社会科学院研究生院 2002
硕士论文
[1]现金贷平台风险控制模式创新研究[D]. 李海燕（Haiyan Lee）.西南科技大学 2018
[2]P2P借贷羊群行为及其影响[D]. 陶文.西安电子科技大学 2017
[3]P2P网络借贷双方交易行为研究[D]. 吴泽林.华南理工大学 2015
[4]我国P2P网络借贷的羊群行为研究[D]. 李伟军.西南财经大学 2013
本文编号：3061771
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