人民币汇率对国内物价的传递效应——基于分省有效汇率的面板协整分析

发布时间：2024-01-06 11:35

　　众多研究表明,汇率对一国物价水平的变动有重要影响。近些年来,人民币总体呈现升值态势,与此同时国内物价也在不断上涨,这种经济状况违背了传统的经济理论。随着人民币市场化程度的逐步加深,人民币汇率对国内物价影响的实际状况是值得关注的。对到目前为止,国内学者已经对汇率的物价传递效应做了大量的研究,但是鲜有学者关注省市汇率本身的特点和地区异质性。本文采用面板协整检验方法,基于2001年1月至2017年9月的省级月度数据,就人民币汇率对CPI的传递效应进行了实证研究。本文采用分省人民币有效汇率,利用面板误差修正模型(ECM)研究了总体以及分省人民币汇率波动对国内物价水平的长短期影响。结果表明,无论长期还是短期,人民币汇率总体上对国内物价变动有负向的传递效应,但影响程度偏弱。通过比较发现,加总的人民币有效汇率掩盖了各个省市的真实信息,因此在进行省级层面的汇率传递效应分析时,为了得到更加符合区域实际的结论,有必要对各个省份的名义有效汇率进行区分。这些发现有利于人民币汇率研究的细化以及为政策制定提供新的启发。

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    一、选题背景
    二、选题意义
    三、研究方法
    四、论文的创新与不足
        (一)创新点
        (二)不足之处
    五、本文结构安排
第二章 文献综述
    一、微观视角汇率传递理论研究
        (一)产业组织视角
        (二)沉没成本
        (三)市场分割
    二、宏观视角汇率传递理论
        (一)厂商货币定价角度
        (二)国家规模和开放程度
        (三)通货膨胀和货币政策
    三、国外学者实证研究
        (一)汇率传递的直接效应
        (二)汇率传递的间接效应
    四、国内学者实证研究
    五、国内外研究评述
第三章 汇率变动的理论基础以及模型设定
    一、汇率传递的定义
        (一)一价定律
        (二)购买力平价
        (三)巴拉萨一萨缪尔森理论
        (四)汇率的不完全传递
    二、人民币汇率对国内价格的传导途径
        (一)直接效应
        (二)间接效应
    三、模型的设定以及数据说明
        (一)基础模型的设定与构建
        (二)数据选取说明
第四章 汇率对物价传递效应的实证分析
    一、中国分省CPI指数和有效汇率指数差异
        (一)CPI指数的差异性分析
        (二)分省人民币名义汇率指数的差异性分析
    二、研究思路
    二、面板单位根与协整检验
    三、面板数据协整分析
    四、面板误差修正模型
    五、面板误差修正模型实证分析
        (一)总体人民币名义有效汇率
        (二)分区域的人民币名义有效汇率
        (三)分省份人民币名义有效汇率
第五章 结论和思考
参考文献
致谢
附录 省级数据回归全部结果



本文编号：3877299