余额宝的相关收益风险分析

发布时间：2024-03-24 09:20

　　随着移动互联网技术不断发展和新兴技术的广泛应用,传统金融模式受到了极大冲击,互联网货币基金成为金融产品变革的重要形式,在大众理财和金融投资方面上受到广泛追捧。互联网金融时代,投资信息的获取非常便利,信息不对称和信息不完全很大程度上被消解,各种投资交易成本也在持续下降。虽然互联网金融是金融体制创新的手段和结果,大量不规范、不成熟情况还是存在于互联网金融市场,比如:互联网金融行业内控机制不完善、很多投资者缺乏基本金融知识、投资者投资过程中表现出非理性行为等,金融创新体制依然存在很多风险隐患。本文研究的关键问题在于如何深入认识互联网货币基金潜在风险,并采取措施防范和化解风险。课题研究首先从天弘余额宝货币基金性质出发,其主体框架、资金流向和快速发展方面进行简要阐明,并围绕其进行相关概念(第三方支付、货币基金)、相关理论(风险管理理论、投资组合理论)简述。其次,分析余额宝类互联网货币基金的相关收益风险,分别从行业和投资者两方面进行分析。从行业方面来说,面临着同质化竞争导致的流动性风险、兑付赎回操作带来的流动性风险、“长尾效应”导致的市场风险以及受利率影响导致收益波动风险;从投资者方面来说,面临着...

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图２－２余额宝基金银行协议存款占投资标的比值变化??由上图数据可知，余额宝基金投资组合中，银行协议存款占比整体上呈现出上升态??

宝收益率在二零一四年一月接近百分之七，该收益率远高于一年期银行定期存款利??因此天弘余额宝货币基金的投资资产构成成为我们需要研宄的重点内容。??货币市场基金的主要投于货币市场金融工具，包括国库券和银行大额存单等。??表２－１?２０１６年第４季度天弘余额宝基金资产组合情况??资产项....

图4-T样本基金收益率波动图

４．３样本数据的检验和分析??借助对样本数据进行描述性的统计分析，对传统类型的货币基金以及互联网货币基??金的收益率水平、收益波动进行了比较，并在建模前对其平稳性进行检验。??４．３．１样本数据的描述性统计分析??金融时间序列不同于常规时间序列，其具有随时间变化的特性。由上述分析....

本文编号：3937245