基于量化特征的价格操纵行为监测模型研究

发布时间：2017-08-13 17:02

  本文关键词：基于量化特征的价格操纵行为监测模型研究

  更多相关文章： 价格操纵 量化特征 隐马尔可夫模型 异常检测

【摘要】：价格操纵通常不包括明显的非法行为(诸如散布金融谣言和控制股权的供需),而是通过看似合法的报单、撤单等交易行为来实现.本文提出了一种基于隐马尔可夫模型的市场价格操纵监测模型系统:首先,基于三类典型的市场价格操纵实例,分析市场价格操纵行为模式的内在特性,利用小波变换和梯度分析作为特征抽取工具,抽取关键特征模式,量化操纵行为的特征模式,通过隐含状态转换机制完整描述市场操纵行为的各种情况组合,解决"异常检测"进行价格操纵监测时不能确定异常行为的具体类型及概率密度函数问题;其次,为提高模型对非平稳性金融数据的适应性,模型增加了一个自适应机制来进行校准,自动跟踪金融时间序列的统计特性的变化,提出基于隐马尔可夫模型的市场价格操纵行为监测模型;最后,模型利用纳斯达克和伦敦股票交易所的真实交易数据及模拟数据对模型的有效性、精确性和稳定性进行实验验证,结果显示无论是使用真实数据还是随机模拟的数据集,本文提出的基于隐马尔可夫模型的监测模型性能均显著高于市场中常见的三类基准模型,为理论研究和实际操作提供了一个完备的验证渠道.
【作者单位】： 河南大学管理科学与工程研究所;阿尔斯特大学商学院;埃塞克斯大学计算金融中心;
【关键词】： 价格操纵 量化特征 隐马尔可夫模型 异常检测
【基金】：国家自然科学基金(71101045) 国家留学基金委项目(201408410027) 河南省教育厅科学技术研究重点项目(14A630039) 河南省青年骨干教师支持计划(2010GGJS-031)~~
【分类号】：F726;F224
【正文快照】： i引言'资本市场中,交易员利用精心设计的交易策略,人为操纵金融产品价格并从中获利,这种交易行为被称为市场价格操纵.近年来,全球资本市场交易量迅速增长,市场交易频率大幅提高,尤其在2010年的闪崩(flashcrash)之后,人为操纵金融市场的行为也越来越多,破坏了市场的资源配置功

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 徐娓;何洪学;;上市公司会计信息操纵行为分析[J];哈尔滨市经济管理干部学院学报;2002年02期

2 程芙蓉;浅析上市公司会计信息操纵行为及治理对策[J];湖北财经高等专科学校学报;2004年03期

3 杨萍;上市公司会计信息操纵行为探析[J];新疆农垦经济;2005年09期

4 钱重碧;;准确界定收入 识别操纵行为[J];合作经济与科技;2006年14期

5 雷彬;;论证券操纵行为法律制度的缺陷及完善[J];中国外资;2013年12期

6 郭冰;股市操纵行为种种[J];信息经济与技术;1994年01期

7 贺显南;中国股市庄家操纵行为研究及其政策建议[J];中国软科学;1998年12期

8 王乔,章卫东;上市公司会计信息操纵行为探析[J];会计研究;2002年12期

9 岑剑平;论证券操纵行为[J];河北法学;1999年05期

10 靳明;对业绩操纵行为实施监管的经济学分析[J];经济学家;2000年04期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 杨春信;徐向东;袁修干;;手的控制特性与操纵功能[A];第一届全国人—机—环境系统工程学术会议论文集[C];1993年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 张炜;对特定目的操纵行为须严打[N];中国经济时报;2014年

2 思凯;处理操纵行为 法规更应细化[N];上海证券报;2007年

3 资深经济研究工作者 熊锦秋;对合谋操纵行为的认定 不该成为监管空白[N];上海证券报;2012年

4 记者 俞悦;防范股价操纵行为　　[N];证券日报;2003年

5 申林英;三大建议抑制期指操纵行为[N];证券日报;2007年

6 陶瀚;失忆 失语[N];证券日报;2006年

7 西南证券研发中心 王德勇;注重风险控制 遏制操纵行为[N];中国证券报;2001年

8 张宗新邋朱伟骅 沈正阳 陈剑波;从数据中甄别内幕操纵行为[N];中国证券报;2007年

9 程胜 应悦;新刑法促券商洁身自好[N];证券时报;2006年

10 申银万国 桂浩明;打击非法操纵 割除股市肌体毒瘤[N];证券时报;2008年

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 佟伟民;股指期货交易中操纵行为识别方法研究[D];哈尔滨工业大学;2008年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 孟元元;抑制操纵行为的或有可转换债券定价研究[D];大连理工大学;2015年

2 谷鹏程;足球黑哨治理的法律机制研究[D];郑州大学;2016年

3 罗晴文;论新型证券操纵行为的监管[D];湖南大学;2008年

4 杨梦涵;我国股市操纵行为分析及防范机制[D];南京财经大学;2013年

5 骆程;论操纵证券、期货市场罪中的操纵行为[D];吉林大学;2012年

6 薛冰;操纵证券市场行为的法律问题研究[D];西北大学;2014年

7 王栋;我国职业足球赛事操纵行为的犯罪研究[D];西安体育学院;2012年

8 陈恳;论操纵证券、期货市场罪的认定[D];上海大学;2014年

9 李军民;证券市场操纵行为法律规制研究[D];西南政法大学;2002年

10 贾延宁;后股权分置时代上市公司在股权再融资活动中的股价操纵行为研究[D];石河子大学;2010年

，

本文编号：668350