止损策略在跨周期Donchian Chennel交易系统中的研究与应用

发布时间：2017-08-22 19:29

  本文关键词：止损策略在跨周期Donchian Chennel交易系统中的研究与应用

  更多相关文章： 交易系统 时间过滤器 风险 止损策略

【摘要】：本文研究的主要有两个对象:首先是Donchian Chennel交易系统,针对该系统存在的一个缺陷—入市信号无法应对日内拉锯现象,通过给系统加入时间过滤器修正为跨周期Donchian Chennel交易系统。其次从大部分投资者不懂得风险控制这一现象出发,本文又着重的研究了止损策略,从量化建模角度进行深入的研究。研究内容涉及了交易系统理论、建立止损模型、不同止损模型对交易系统的影响、如何在不同市场特性下选择止损模型等内容。具体研究结论如下:第一,本文通过对拉锯现象的分析,给原系统加入了时间过滤器修正为跨周期Donchian Chennel交易系统。该系统能有效的过滤市场上的日间假突破现象,大大的优化了入场信号的可靠度。第二,加入止损模型后会影响交易系统的盈利能力。通过对三个品种的收益率对比我们发现:在每一个品种里,无止损也就是隐含止损策略的收益率都是最高的。第四,止损模型能有效改进系统的风险暴露。跟踪止损策略在以上三次测试中的最大回撤比例都在15%以下。而固定波幅止损策略虽然比隐含止损策略有较小的最大回撤比例,但是仍然偏大。固定风险止损策略由于其比较窄的止损位所以最大回撤比例相对比较小。第五,止损位的宽窄会影响系统的稳定性。经过本文的测试,窄幅的止损位有着较低的胜率和很高的盈亏比,虽然仍然有不错的收益率,可是过低的胜率会经常出现连续亏损的情况无形中影响着系统的稳定性。宽幅的止损位有着较高的胜率和较低的盈亏比,虽然收益率很高,但是也要面临较高的资金回撤。第六,止损模型的表现与市场的波动性相关。经过本文测试窄幅的止损位在铜期货指数合约的高波动性的特性下表现很差,虽然在稳定的趋势里给出了最高的收益,但是其胜率和最大亏损次数分别达到了9.52%和41次。很明显如果测试的时间拉长的话,窄幅的止损会非常容易被触发,业绩的好坏经常交替着出现。而止损位较宽的固定波幅止损模型、隐含止损模型和跟踪止损模型在高波动性的市场给出了较高的胜率和收益率。与此同时本文通过以上结论给出了止损模型的使用建议第一,根据不同的市场状态选择不同的止损策略;第二,止损后再次入场;第三,通过降低杠杆比例来使用宽幅的止损位;第四,降低波动性—选择更低级别的时间周期交易。本文对止损策略的研究紧紧的结合中国期货市场的实际,因此具有较高的实用价值,可以为系统交易者提供相关的信息参考。
【关键词】：交易系统 时间过滤器 风险 止损策略
【学位授予单位】：河南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F724.5
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 第一章 绪论10-18
• 一、研究背景和研究意义10-12
• （一） 研究背景10-11
• （二） 研究意义11-12
• 二、研究方法和研究内容12-14
• （一） 研究方法12
• （二） 研究内容12-14
• 三、相关研究综述14-16
• （一） 国内外关于交易系统的研究14-15
• （二） 国内外关于止损策略的研究15-16
• 四、论文的创新点和不足之处16-18
• （一） 本文的创新点16
• （二） 本文的不足之处16-18
• 第二章 理论基础18-26
• 一、交易系统的概述和应用18-20
• 二、Donchian Chennel交易系统20-22
• （一） Donchian Chennel交易系统简介20-21
• （二） Donchian Chennel交易系统的构成21-22
• 三、技术分析相关理论22-26
• （一） 假突破现象22-23
• （二） 过滤器法则23-24
• （三） 市场状态的分类24-26
• 第三章 跨周期Donchian Chennel交易系统的构建26-32
• 一、原版Donchian Chennel交易系统的缺陷26-28
• 二、给系统加入时间过滤器的测试28-30
• 三、跨周期Donchian Chennel的构建30-32
• 第四章 加入止损策略的跨周期Donchian Chennel交易系统32-40
• 一、止损策略的分类32
• 二、加入止损策略模型的跨周期Donchian Chennel交易系统32-40
• （一） 隐含止损策略模型32-33
• （二） 固定风险止损策略模型33-35
• （三） 固定波动幅度止损策略模型35-36
• （四） 跟踪止损策略36-40
• 第五章 加入止损模型的交易系统的跨市场测试40-52
• 一、测试前的准备40-41
• 二、对农产品期货品种的测试—以白糖为例41-44
• （一） 白糖（SR）指数连续合约的历史回测41-44
• 三、对化工品期货品种的测试—以PTA为例44-47
• （一） PTA指数连续合约的历史回测44-47
• 四、对贵金属期货品种的测试—以铜为例47-49
• （一） 铜（CU）指数期货连续合约的历史回测47-49
• 五、结论及分析49-52
• 第六章 不同市场状态下的进一步测试52-56
• 一、市场状态的类型—以铜（CU）期货为例52-53
• 二、基于不同市场状态下的测试53-56
• 第七章 结论和建议56-58
• 一、研究结论56-57
• 二、止损模型的使用建议57-58
• 参考文献58-60
• 致谢60-61

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本文编号：721008