外汇储备币种结构优化管理——基于二次规划法

发布时间：2017-10-19 18:42

  本文关键词：外汇储备币种结构优化管理——基于二次规划法

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【摘要】：现阶段,在我国央行对外汇储备实际管理过程中,既要考虑外汇储备收益,更要兼顾其风险。风险管理水平的高低直接影响外汇储备的安全。基于有效边界理论,采用二次优化迭代算法,引入拉格朗日算子求解我国外汇储备最优结构。研究结果表明,二次规划法求解我国外汇储备最优结构是有效的。这对提高我国外汇储备收益率或降低其风险具有重要的现实意义。
【作者单位】： 福建江夏学院金融学院;
【关键词】： 外汇储备 二次优化迭代算法 风险管理
【基金】：国家自然科学基金项目(71473208) 国家社会科学基金项目(13BJY175) 教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目(12JZD027)
【分类号】：F832.63
【正文快照】： 在外汇储备管理领域,用风险极小法和收益最大法来求解外汇储备最优结构,可能会得出币种权重为负值的结论。[1]理论上,外汇储备币种权重为负值,则表明储备资产可以进行卖空交易。[2]而实际上,外汇储备是一种官方资产,在外汇市场上一般不会被允许做空,即只有外汇储备的币种权重，

本文编号：1062750