政治关联、货币政策和市场力对商业银行风险承担行为的影响

  本文关键词：政治关联、货币政策和市场力对商业银行风险承担行为的影响，由笔耕文化传播整理发布。

政治关联、货币政策和市场力对商业银行风险承担行为的影响 本文利用恰当的计量模型和方法，实证研究政治关联、货币政策和市场力对中国商业银行风险承担行为的影响。研究表明，政治关联、狭义货币供应量、当年和上年商业银行一年期贷款基准利率对商业银行风险承担行为产生显著正向影响；准货币供应量、再贷款利率对商业银行风险承担行为产生显著负向影响；政治关联与市场力结合对商业银行风险承担行为产生显著负向影响，法定存款准备金率与市场力结合对商业银行风险承担行为产生显著正向影响。

关键词：政治关联 货币政策 市场力 风险承担行为 商业银行

引言

随着金融危机的演变深化，银行风险承担行为日益受到实务界、学术界和监管层的高度关注。影响银行风险承担行为的因素众多，就中国实际情况来看，政治关联、货币政策和银行市场力可能是其中非常重要的因素。国有商业银行高管大多拥有政府官员背景，具有强烈的政治关联性；地方性或民营股份制商业银行为最大限度地获取政策性利益，也常常聘请具有政府官员背景的人员担任高管或董事，没有政府官员背景的高管也存在主动寻求政治关联的强烈动机。中国货币政策变动比较频繁，在2000-2010年期间，中国人民银行调整法定存款准备金率31次，调整金融机构贷款基准利率17次，调整中央银行再贷款利率6次，在客观上可能对商业银行系统的风险承担行为产生影响。中国银行业市场的集中度较高，不同的市场力也可能导致不同的银行风险承担行为。因此，系统深入地研究政治关联、货币政策和市场力对中国商业银行风险承担行为的影响，对于规范中国商业银行高管任用机制、优化银行治理结构、强化货币政策调节功能、提高政府对银行的监管效率、改善银行市场环境、提升银行风险管理水平、降低银行经营风险，进而保障中国银行业持续快速健康发展具有非常重要的理论和现实意义。

从迄今为止的相关研究文献来看，国内外学者在政治关联、货币政策和市场力对银行风险承担行为影响方面的研究主要体现在如下几个方面：在政治关联对企业行为的影响方面，Leuz和Oberholzer-Gee（2006）经研究发现，由于政治关联企业进行国外上市会导致更高的机会成本，所以那些具有政治关联的企业更倾向于国内融资；张敏、张胜和申慧慧等（2010）的研究表明，虽然政治关联企业更易于获得长期贷款，但获得贷款后企业更容易进行过度投资，最终有损信贷资源配置效率。在货币政策对银行风险承担行为的影响方面，，董积生和汪莉（2006）在对流动性过剩的经济效应进行研究后认为，流动性过剩可能引发商业银行不良贷款反弹。在市场力对银行风险承担行为的影响方面，Boyd、De Nicolo和Jalal指出，银行业竞争会对贷款利率造成影响，引发借款者的道德风险和逆向选择等问题，竞争与稳定之间的关系取决于逆向选择效应的强弱；陈其安和黄悦悦以超额资本充足率和法定存款准备金率为政府监管度量指标，勒纳指数为银行市场约束度量指标，以中国14家上市银行2007年1月-2010年9月期间的季度数据为样本，利用计量经济学方法实证研究政府监管和市场约束对中国商业银行风险承

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