基于影子利率期限结构的货币政策效应分析
本文关键词：基于影子利率期限结构的货币政策效应分析 出处：《统计研究》2017年07期 论文类型：期刊论文
【摘要】：文章首先估计并分析了影子利率期限结构模型,然后基于该模型得到了一种新的衡量货币政策趋势的政策利率,最后利用政策利率分析了货币政策对宏观经济状态的影响效应。研究结果表明,基于影子利率模型得到的宏观经济状态对于政策利率冲击所产生的响应结果为货币政策效应的计量分析提供了一个新的视角。因此中央银行在制定货币政策时,不应只关注表面的实际利率值,同时也应注重潜在影子利率值的波动情况,以便实现预期政策目标。
[Abstract]:This paper first estimates and analyzes the term structure model of shadow interest rate, and then obtains a new policy interest rate based on this model to measure the trend of monetary policy. Finally, the effect of monetary policy on macroeconomic state is analyzed by using policy interest rate. The response of macroeconomic state based on shadow interest rate model to the impact of policy interest rate provides a new perspective for the econometric analysis of monetary policy effect. We should not only pay attention to the apparent real interest rate value, but also pay attention to the fluctuation of the potential shadow interest rate value in order to achieve the expected policy objectives.
【作者单位】： 吉林大学数量经济研究中心;吉林大学商学院;吉林大学中国国有经济研究中心;
【基金】：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“开放经济条件下货币政策规则动态计量方法及应用研究”(12JJD790015)的阶段性成果
【分类号】：F822.0
【正文快照】： 一、引言 在过去,基准利率是中央银行调节经济的最主要的货币政策工具,通常采用降低利率的方法来刺激经济,通过提升利率的方法来减缓经济过热、控制通货膨胀等。因此,对未来货币政策的分析与推测一直受到特别关注。而未来货币政策期望通常是从利率期限结构中得到,利率期限结
【参考文献】
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【共引文献】
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【二级参考文献】
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本文编号：1367714
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