Bates模型下一种美式期权高阶紧致有限差分定价方法

发布时间：2018-01-09 09:41

  本文关键词：Bates模型下一种美式期权高阶紧致有限差分定价方法　出处：《系统科学与数学》2017年02期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 美式期权定价 高阶紧致格式 FFT Numerov离散 傅里叶变换 卷积积分 Bates模型

【摘要】：基于Jain提出的高阶紧致有限差分格式(high order compact of Jain,HOCJ),结合卷积积分(convolution integral)与快速傅里叶变换(FFT),构建了一种新颖的数值方法,简称HOCJ-CF,并用于Bates模型下美式看跌期权定价.针对期权定价偏积分微分方程(PIDE)的微分项,首先将其拆分成三个子偏微分方程(sub-PDE),然后分别应用Numerov离散方法,衍生出具有空间四阶精度和时间二阶精度的HOCJ格式;积分项则将其转化成卷积积分,并运用FFT.在相同模型参数设置下,数值结果验证了新方法在精度、收敛率及效率相比IMEX格式的优越性.
[Abstract]:Based on the high order compact finite-difference scheme proposed by Jain, the high order compact of Jaini Hoc J). A novel numerical method, called HOCJ-CF, is constructed by combining convolution integral with Fast Fourier transform (FFT). It is used in the pricing of American put options under Bates model. For the differential differential equation of option pricing, the differential equation is divided into three sub-PDE (partial differential equations). Then the Numerov discretization method is used to derive the HOCJ scheme with spatial fourth order accuracy and time second order accuracy. The integral term is transformed into convolution integral, and the numerical results show that the new method is superior to the IMEX scheme in accuracy, convergence rate and efficiency under the same model parameters.
【作者单位】： 广东工业大学经济与贸易学院;广东工业大学管理学院;
【基金】：广东省自然科学基金项目(2014A030313514)资助课题
【分类号】：F830.9;O241.82
【正文快照】： i引言 有效模型下美式期权定价,已经成为计算金融领域的重要课楲之一.由于Bates模型W充分继承了Heston随机波动模型M以及Merton模型P1的优良特性,如较好地刻画金融资产收益率分布的“肥尾、超峰、有偏”的分布特性,以及期权市场隐波动面的“微笑与假笑”现象(smile and smirk

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本文编号：1400916