基于阈值向量误差修正模型对期权市场认沽认购比和三日平均涨跌幅的关联性研究

发布时间：2018-01-12 07:08

  本文关键词：基于阈值向量误差修正模型对期权市场认沽认购比和三日平均涨跌幅的关联性研究　出处：《吉林大学》2017年硕士论文　论文类型：学位论文

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【摘要】：利用二机制阈值向量误差修正模型,研究期权市场50ETF认沽期权与认购期权的交易量的比值与其三个交易日现货价格的平均涨跌幅,在不同的机制下,长期均衡关系与短期动态调整机制.研究发现认沽认购比与三日平均涨跌幅之间的长期均衡状态的调整力度是非对称的,它们之间存在阈值协整关系.当涨跌幅变动导致偏离均衡时,误差修正项使其向均衡状态调整的力度较大,该结果与我国期权市场的成熟程度有关,所以市场的期权投资者在进行投资时,需要同时关注认沽认购比和三日内平均涨跌幅的数据变化,从而能够更好地把握市场的变动.
[Abstract]:Using the two-mechanism threshold vector error correction model, the paper studies the ratio of the trading volume of 50ETF put option to subscription option and the average rise and fall of spot price in three trading days in the option market under different mechanisms. Long-term equilibrium relationship and short-term dynamic adjustment mechanism. The study found that the adjustment of long-term equilibrium between the ratio of put to subscription and the average rise and fall of 3rd is asymmetrical. There is a threshold cointegration relationship between them. When the fluctuation of fluctuation leads to deviation from the equilibrium, the error correction makes it adjust to the equilibrium, which is related to the maturity of the Chinese option market. Therefore, options investors in the market need to pay attention to the change of the ratio of put to buy and the average increase and fall in 3rd, so that they can better grasp the changes of the market.
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2017
【分类号】：F724.5

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本文编号：1413187