托宾税对跨境资本流动管理的有效性研究

发布时间：2018-01-12 10:34

  本文关键词：托宾税对跨境资本流动管理的有效性研究　出处：《首都经济贸易大学》2017年硕士论文　论文类型：学位论文

  更多相关文章： 托宾税 跨境资本流动管理 价格型资本管制工具 宏观经济政策

【摘要】：跨境热钱大规模高速流动与金融危机的频繁爆发,使学术界从金融安全的角度重新思考资本账户开放风险。托宾税作为价格型资本管制工具,研究其对跨境资本流动管理的有效性具有重要意义。本文梳理了新兴市场化国家巴西、智利两国的托宾税实践,从实践背景、实践内容、实施初步效果方面进行了归纳总结,并从实证角度证明了单一的托宾税对跨境资本流动管理效果有限,托宾税需配合其他宏观经济政策使用才能发挥良好作用。通过对中国跨境资本流动管理有效性进行实证分析,发现中国资本管制有效性下降,一国成功的资本管制离不开其他宏观经济政策协调、制度背景、健全的金融市场以及审慎的监管体系。中国应吸取巴西、智利历次托宾税的经验教训,下一阶段考虑采取托宾税进行跨境资本流动管理:在资本流出端征税,并配合以相应的宏观经济政策,借鉴两级托宾税理论,加快汇率市场化改革,建立可信的汇率目标区,同时引入非线性托宾税,改善跨境资本流动管理,维持金融稳定。
[Abstract]:Large scale and high speed flow of cross-border hot money and frequent outbreak of financial crisis make academia reconsider the risk of capital account opening from the perspective of financial security. Tobin tax as a price-based capital control tool. It is of great significance to study the effectiveness of cross-border capital flow management. This paper combs the Tobin tax practice in Brazil and Chile, the emerging market-oriented countries, from the background of practice, practical content. The preliminary effect of the implementation is summarized, and from the empirical point of view, the effect of a single Tobin tax on cross-border capital flow management is limited. Tobin tax must be used in conjunction with other macroeconomic policies to play a good role. Through empirical analysis of the effectiveness of China's cross-border capital flow management, it is found that the effectiveness of China's capital control decline. A country's successful capital control can not be separated from other macroeconomic policies coordination, institutional background, sound financial markets and prudent regulatory system. China should draw lessons from previous Tobin taxes in Brazil and Chile. In the next stage, Tobin tax should be adopted to manage cross-border capital flow: tax should be levied at the end of capital outflow, and with corresponding macroeconomic policies, the two-level Tobin tax theory should be used for reference in order to speed up the marketization of exchange rate. Establish credible exchange rate target zone and introduce nonlinear Tobin tax to improve cross-border capital flow management and maintain financial stability.
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2017
【分类号】：F832.6

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本文编号：1413888