货币政策对我国商业银行绩效的影响

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浅谈货币政策对我国商业银行绩效的影响

北京工业大学 张宇

摘 要：商业银行对货币政策高度敏感，货币政策对商业银行绩效具有重要的影响。近年来国际金融危机、美国次贷危机、欧洲债务危机和亚洲金融风暴等持续对全球经济产生了波动和冲击，中国央行也因势利导进行了货币政策调整来减少不利影响。本文以货币政策为研究对象，对商业银行绩效进行了分析，研究了货币政策对我国商业银行绩效的影响。关键词：货币政策 商业银行 绩效中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)12(a)-147-02货币政策是央行对货币发行、信用和利率进行控制和调节的策略和措施，是国家为了实现经济目标而采取的金融手段之一。随着我国经济体制改革不断深入，货币政策对宏观经济的影响也越来越显著。商业银行是我们金融体系的主体，商业银行对吸纳存款、发放贷款和保证社会经济平稳运行起到十分重要的作用。作为现代大型企业，商业银行绩效和货币政策息息相关，货币政策的变化会影响商业银行的经营策略和管理重心的偏移。货币政策的存款准备金率的调整会反映出国家对经济大环境的发展预期判断，进而会影响商业银行的内部和外部经营环境。近年来，为了应对国际金融危机和国内经济过热的挑战，央行多次调整货币政策对宏观经济发展走向进行纠正，例如，在2010年，央行连续6次上调存款准备金率；2012年上半年连续两次实施降息并下调存款准备金率，这些货币政策不仅有效贯彻落实了中央经济工作会议精神，也对商业银行绩效产生了一系列的影响。

1 货币政策与商业银行绩效理论

1.1 货币政策概念及作用

货币政策是政府中央银行通过控制货币供应总量和对货币有关的利率进行调整的一系列措施，货币政策通常是指央行为了实现某种既定经济发展目标而采用的控制和调节货币供应量或信用量的措施和手段，例如，在信贷、利率和外汇等方面进行控制和管理。货币政策的目的是影响经济发展走势，通常在宏观经济发展出现预警问题时进行，比如确保经济平稳快速增长、抑制通货膨胀和促进社会群体就业等。货币政策制定的依据是经济学中对货币理论，同时也和当前社会经济发展现状存在高度相关性。由于经济问题的敏感性，货币政策在颁布时一般不直接公开政策制定的详细目标，需要对其进行解读来揣测央行调整货币政策的意图。货币政策可以分为积极货币政策和稳健货币政策等。前者降低利率，加大货币供给力度以达到刺激投资和外贸出口；后者则提高利率，保持货币供给平稳或者减少以抑制通货膨胀。2012年以来央行货币政策如表1所示：

表1 2012年以来央行货币政策一览表

时间

政策内容政策力度2012年2月24日下调存款准备金率0.5个百分点2012年5月18日下调存款准备金率0.5个百分点2012年6月8日下调存款准备金率0.25个百分点2012年7月6日下调一年期存款基准利率0.25个百分点2012年7月6日

下调一年期贷款基准利率

0.31个百分点

1.2 商业银行定位及绩效来源

商业银行得名于银行发展历史上的吸纳存款、发放贷款的商业行为，随着现代企业的不断发展，国内的商业银行也伴随着改革

开放和社会进步不断发展壮大，对国民经济发展所起的作用也越来越大。商业银行需要遵守相关的法律法规，按照工商企业经营模式以金融产品为服务为经营对象，自负盈亏，追求利润最大化。商业银行的主要业务包括个人金融业务和企业金融业务，围绕着资金进行资产经营和管理，和货币政策关联密切。商业银行绩效不仅和其自身的经营理念、市场定位和管理水平相关，而且绩效会受到银行外部环境影响而发生波动，货币政策对银行绩效具有较强的影响作用。对商业银行绩效评估通常从资本充足率、资产质量、管理水平、收益状况和流动性等方面进行考核。商业银行的资产负债表是评价其绩效的重要参考依据之一，其中的负债包括各类定活期存款和中短期借款等，资产包括贷款放款和投资等，这些都和货币政策息息相关。

2 商业银行风险分析

2.1 利率风险

利率是在一定期限内获得的利息和本金的比率，利率具有宏观和微观两方面的含义。宏观方面利率反映了资金供求总量趋于平衡时的借贷价格，微观方面利率反映了资金持有主体的经济收益或者代价。利率变化会影响投资者和贷款者的金融行为，投资者期望利率越高越好来提高收益，贷款者希望利率越低越好来减少成本。对于商业银行而言，货币政策产生利率风险，利率水平的变化会影响银行金融产品的价格和收益率从而给银行带来资产损失。利率风险是金融领域的基本风险之一，不仅会影响银行利差这一利润主要来源的稳定性，还会产生一系列连锁反应影响银行的非利息收入。商业银行在绩效管理中需要对利率水平进行预测和控制来预防利率风险。2.2 信用风险

信用风险是一种借款人违约不能按期偿还借款所产生的风险，信用风险将影响商业银行资产回收的效率，可能得不到预期的收益而产生财务损失。信用风险的类型包括违约风险、市场风险和收入风险等。信用风险具有潜在性和长期性等特点，而且对商业银行绩效有较强的破坏性和较难的可控性，不仅会影响商业银行的经营利润，也会导致坏账和不良资产的产生。信用风险的预防和管理对商业银行有着重要的现实意义，如果商业银行自身或者客户的信用评级下降，这意味着违约的可能性增大，商业银行金融产品的价值就会产生波动和下滑。货币政策会对信用风险产生导向，使得资金或者债券的市场价格发生变化，从而会影响投资者的投资心理和市场预期，从而使得投资周期、预期收益和实际购买力发生变化，进而影响商业银行绩效。

3 货币政策影响途径分析

3.1 利率变动影响分析

2012年12月

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