基于宏观审慎监管角度的影子银行风险溢出效应研究

发布时间：2018-03-12 13:53

  本文选题：影子银行　切入点：系统风险　出处：《南方经济》2017年07期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章选取我国16个传统银行和12个影子银行,共计28家上市公司股票日收盘价作为研究样本,通过构建GARCH模型计算28家机构的VaR值及影子银行对传统银行的溢出效应(CoVaR)值,实证结果表明,我国影子银行体系风险通常高于传统商业银行,有的达到传统商业银行风险的3倍;另一方面,影子银行与传统银行之间高度关联,风险具有易传染的特征,会对其他金融主体发生风险溢出效应。在此基础上,文章从宏观审慎的视角提出了影子银行体系监管的建议。
[Abstract]:This paper selects 16 traditional banks in China and 12 shadow banking, a total of 28 listed companies stock price as the research sample, calculate the spillover effect of 28 agencies, VaR value and shadow banking on traditional banks by constructing a GARCH model (CoVaR), the empirical results show that the risk of the shadow banking system in China is usually higher than the traditional commercial bank, some 3 times to the traditional commercial bank risk; on the other hand, the high relationship between shadow banking and traditional banking, risk is contagious, the Risk Spillover Effect of other financial entities. On this basis, the article put forward the regulation of the shadow banking system recommendations from the macro Prudential perspective.

【作者单位】： 北京交通大学;
【分类号】：F832.3

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本文编号：1601855