我国股票期现货市场反馈机制研究

发布时间：2018-05-17 15:42

  本文选题：负反馈机制 + 期现对冲　； 参考：《管理现代化》2017年04期

【摘要】：自我国股指期货推出以来,期现货市场存在一定的反馈机制。通过基于高频数据的VECM建模及理论分析,得到我国期现货市场存在一定的短期负反馈机制。而在股价发生异动时,由于期现对冲机制的不健全,负反馈机制可能在一定程度上转变为"正反馈"机制。
[Abstract]:Since the launch of stock index futures in China, there is a feedback mechanism in the spot market. Through the VECM modeling and theoretical analysis based on high frequency data, it is concluded that there is a short-term negative feedback mechanism in China's futures spot market. However, when the stock price changes, the negative feedback mechanism may be transformed into "positive feedback" mechanism to some extent due to the imperfect hedging mechanism.
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;
【基金】：国家社会科学基金重大项目"产业升级背景下优化发展中国多层次资本市场体系问题研究"(14ZDA046)
【分类号】：F832.51
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本文编号：1901922