粘性价格、粘性信息与中国菲利普斯曲线

发布时间：2018-07-05 01:40

  本文选题：粘性价格 + 粘性信息　； 参考：《世界经济》2016年04期

【摘要】：本文在引入预期和平滑机制的泰勒规则基础上建立状态空间模型,通过Kalman滤波估计不同时期对当期通胀率和产出缺口增长率的预期,进而估计中国粘性信息模型(SIPC)和双粘性模型(DSPC)。研究显示,中国企业平均每4到9个季度更新1次信息,每3个季度更新1次价格。通过进一步比较各模型在解释中国通胀动态时的表现,本文发现SIPC对通胀的解释力严重不足;DSPC主要体现出粘性价格成分,其估计结果同粘性价格模型(NKPC)相似且拟合效果很好;而混合NKPC对通胀的解释力则稍强一些。
[Abstract]:This paper establishes a state space model on the basis of the Taylor rule introducing the expected and smooth mechanism , estimates the expected growth rate of the current inflation rate and output gap in different periods by Kalman filtering , and then estimates the Chinese viscous information model ( SIPC ) and the double - viscosity model ( DSPC ) . The research shows that the Chinese enterprises have a serious lack of explanation of inflation every 4 to 9 quarters . By further comparing the models in explaining the performance of China ' s inflation dynamics , this paper finds that the SIPC is similar to the viscous price model ( NKPC ) and the fitting effect is good ; and the explanatory power of the mixed NKPC to inflation is slightly stronger .
【作者单位】： 南京财经大学金融学院;南京大学商学院;
【基金】：国家社科基金重大项目“基于物价调控的我国最优财政货币政策体制研究”(12&ZD064);“‘稳增长、调结构、防通胀’三重目标下我国货币政策优化与预期管理研究”(11&ZD011);国家社科基金项目“公众学习、通胀预期形成与最优货币政策研究”(11BJY145) 国家自然科学基金专项基金项目“基于宏观审慎的财政货币政策体制选择研究”(71240009)的阶段性成果 国家百千万人才工程 教育部“新世纪优秀人才支持计划” 江苏高校优势学科建设工程(PAPD)的资助
【分类号】：F822.5

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本文编号：2098356