货币政策银行风险承担渠道“存在性”问题的再检验——基于代理理论和银行非风险中立的视角

发布时间：2018-07-17 18:11

【摘要】：作为研究的基本前提,货币政策银行风险承担渠道的"存在性"研究不仅颇具理论深度,而且在经验估计方面极富挑战性,但相对国外学者的研究,国内文献对此多有忽视。有鉴于此,本文从代理理论出发,首先分析了银行非风险中立这一风险承担渠道存在前提的原因,并采用2006～2014年我国155家银行的面板数据,将其分为高、低风险组的研究结果表明,高、低风险组对于货币政策的反应存在显著的差异,表明银行是非风险中立的,亦即我国确实存在银行风险承担渠道。在此基础上,本文还在国内首次尝试从贷款质量转移的角度,并采用我国16家上市银行2007～2014年的贷款五级分类数据构建了贷款质量指数进行再估计,得出了大致一致的结论。
[Abstract]:As the basic premise of the study, the "existential" research on the risk taking channel of monetary policy banks is not only theoretical depth, but also challenging in empirical estimation, but it is ignored in domestic literature compared with the research by foreign scholars. In view of this, this paper starts from the agency theory, first of all, analyzes the reason why banks are not risk-neutral, and uses the panel data of 155 banks from 2006 to 2014 to divide them into high ones. The research results of low risk group show that there are significant differences between high and low risk groups in response to monetary policy, indicating that banks are non-risk-neutral, that is to say, there is a channel for banks to take risks in China. On this basis, this paper first tries to transfer the loan quality from the angle of loan quality transfer in our country, and constructs the loan quality index of 16 listed banks in our country from 2007 to 2014 to construct the loan quality index again, and draws the roughly consistent conclusion.
【作者单位】： 浙江财经大学经济学院;西南证券广州天河路营业部;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70573224)
【分类号】：F822.0;F832.33

【参考文献】

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【共引文献】

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3 本报记者 周，

本文编号：2130511