货币政策传导的银行风险承担渠道研究——基于杠杆机制的分析

发布时间：2018-08-12 10:28

【摘要】：银行风险承担(bank risk-taking)作为一种新的"货币政策传导渠道",与传统货币政策传导机制不考虑风险因素不同,认为银行对风险偏好的变化直接影响货币政策传导机制的有效性。采用DGMM动态面板估计方法和门限效应,从两个阶段检验了货币政策传导的银行风险承担渠道的杠杆机制的有效性,货币政策可以通过杠杆率对银行风险承担产生显著影响;货币政策与银行风险承担之间存在杠杆率门限效应,使得在不同杠杆率水平下,货币政策与银行风险承担关系有所改变,对中低杠杆率水平的银行,货币政策对银行风险承担影响更大。
[Abstract]:As a new "transmission channel of monetary policy", bank risk bearing (bank risk-taking) is different from the traditional monetary policy transmission mechanism without considering risk factors. It is considered that the change of bank risk preference directly affects the effectiveness of monetary policy transmission mechanism. By using the DGMM dynamic panel estimation method and threshold effect, the paper tests the effectiveness of the leverage mechanism of the bank risk-bearing channel in the transmission of monetary policy from two stages. The monetary policy can have a significant impact on the risk bearing of the bank through the leverage ratio. There is a leverage threshold effect between monetary policy and bank risk-taking, which makes the relationship between monetary policy and bank risk-taking change under different leverage levels. Monetary policy has a greater impact on banks' exposure to risk.
【作者单位】： 东南大学经济管理学院;兰州理工大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金面上项目(71273048;71473036) 甘肃省社科规划项目(14YB051) 兰州市社科规划项目(04-021E) 甘肃省软科学项目(1504ZKCA022-4)
【分类号】：F822.0;F832.4

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本文编号：2178772