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利率平价对人民币远期定价影响的实证分析

发布时间:2018-11-08 18:10
【摘要】:人民币远期价格与人民币汇率之间有着十分紧密的联系,在完全的利率市场化这一假设前提下,人民币远期价格与根据利率平价原理得出的理论远期价格应该完全相同,因此在我国的汇率改革进程中,利率平价对人民币远期的定价影响应该慢慢加强。文章通过收集2009年1月至2016年8月期间人民币远期价格、人民币汇率和利率等相关数据,使用静态和动态相结合的方法进行分析,得出在不同的期限中,利率平价机制是怎样对人民币远期价格产生影响的。
[Abstract]:There is a very close relationship between the forward price of RMB and the exchange rate of RMB. Under the assumption of complete marketization of interest rate, the forward price of RMB should be exactly the same as the theoretical forward price based on the principle of interest rate parity. Therefore, in the process of exchange rate reform, the impact of interest rate parity on RMB forward pricing should be gradually strengthened. By collecting the relevant data of RMB forward price, RMB exchange rate and interest rate between January 2009 and August 2016, and using static and dynamic methods, the paper concludes that in different periods of time, Interest rate parity mechanism is how to affect the forward price of RMB.
【作者单位】: 武汉大学社会保障研究中心;武汉大学经济与管理学院;
【分类号】:F832.6

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本文编号:2319272

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