中国新菲利普斯曲线的实证研究

发布时间：2017-03-16 18:08

  本文关键词：中国新菲利普斯曲线的实证研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：改革开放以来,通胀对我国经济发展的影响越来越大。新凯恩斯主义菲利普斯曲线(NKPC)是当前各国学者研究通货膨胀的主流模型。建立起符合中国经济特征的新凯恩斯主义菲利普斯曲线,能基于一般性的分析框架更好地研究我国通胀的形成机制,克服经典通货膨胀理论的不足。本文首先阐述了菲利普斯曲线理论发展和演变,然后,使用2002年1月至2014年12月季度数据,分别对NKPC的模型参数做了GMM和极大似然估计。结果表明,通胀惯性的影响大于通胀预期,其中GMM估计中通胀惯性是主要影响因素,极大似然估计中成本推动是主要的因素。主要问题是:(1)通胀惯性是主要因素的结论不符合中国经济的实际情况;(2)GMM和似然估计的结论不一致;(3)模型拟合不好,仅在40%左右。考虑到我国不完全理性预期和投资需求拉动经济增长经济结构特征,本文根据信息不对称理论,将通胀预期指标进一步分解为不完全信息预期和完全信息预期两个部分,将实质边际成本指标拓展为劳动边际成本、资本边际成本和进口中间品边际成本的线性组合。从而形成了拟合效果更好拓展的NKPC模型,拟合度达到70%左右。拓展模型的实证分析表明,资本边际成本变化的冲击是导致我国通货膨胀最主要的因素,通胀惯性的影响变得很小,这比较符合我国的实际情况。因此,本文提出使用GMM估计NKPC、模型中加入投资需求实证建议和转变投资主导型增长模式、增强宏观经济政策透明度政策建议。
【关键词】：新凯恩斯菲利普斯曲线 通货膨胀 广义矩 估计极大似然估计
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F822.5;F224
【目录】：

• 摘要4-5
• abstract5-8
• 1 引言8-14
• 1.1 研究背景及意义8-9
• 1.2 文献综述9-12
• 1.2.1 NKPC的GMM估计研究文献9-10
• 1.2.2 基于折现值模型的NKPC估计10
• 1.2.3 NKPC的极大似然估计研究文献10-11
• 1.2.4 关注实质边际成本计算的NKPC实证研究文献11-12
• 1.3 本文创新点12-13
• 1.4 研究内容和结构安排13-14
• 2 新凯恩斯菲利普斯曲线的发展历程14-19
• 2.1 最原始的菲利普斯曲线14
• 2.2 萨缪尔森-索洛修正后的菲利普斯曲线14-15
• 2.3 加入预期的菲利普斯曲线15-17
• 2.4 理性预期的菲利普斯曲线17
• 2.5 新凯恩斯主义菲利普斯曲线17-19
• 3 经典的新凯恩斯菲利普斯曲线的实证分析19-29
• 3.1 经典NKPC模型设定、变量选择与数据说明19-22
• 3.1.1 经典NKPC模型设定19-20
• 3.1.2 变量含义解释20
• 3.1.3 数据来源和说明20-22
• 3.2 数据处理与相关检验22-24
• 3.2.1 偏离稳态劳动边际成本与产出缺口估计22-23
• 3.2.2 时间序列变量单位根检验23-24
• 3.3 基于极大似然估计方法下的NKPC实证分析24-25
• 3.3.1 极大似然估计方法介绍24
• 3.3.2 极大似然方程参数估计24-25
• 3.3.3 国内外极大似然参数估计结论比较分析25
• 3.4 基于GMM估计方法下的NKPC实证分析25-27
• 3.4.1 GMM方法介绍25-26
• 3.4.2 GMM方程参数估计26
• 3.4.3 国内外GMM参数估计结论比较分析26-27
• 3.5 实证分析结论27-28
• 3.6 本章小节28-29
• 4 中国新凯恩斯主义菲利普斯模型拓展研究29-40
• 4.1 理性预期检验29-31
• 4.1.1 理性预期的无偏性检验29-30
• 4.1.2 理性预期的有效性检验30-31
• 4.1.3 理性预期检验结论31
• 4.2 我国经济增长结构特征31-33
• 4.3 中国新凯恩斯主义菲利普斯模型的构建33-35
• 4.3.1 修正通胀预期后的中国新NKPC33
• 4.3.2 修正实质边际成本后的中国新NKPC33-34
• 4.3.3 新增变量说明34-35
• 4.4 拓展后菲利普斯曲线模型实证分析35-38
• 4.5 实证结论对比分析38-39
• 4.6 本章小节39-40
• 5 关于NKPC的实证建议和政策建议40-42
• 5.1 关于NKPC的实证建议40
• 5.1.1 NKPC的ML与GMM估计结果相比，建议采用GMM40
• 5.1.2 我国NKPC模型中需要考虑投资需求的影响40
• 5.2 关于NKPC的政策建议40-42
• 5.2.1 转变投资主导型增长模式，促进消费和投资协调发展40-41
• 5.2.2 增强宏观经济政策透明度，，建立通货膨胀目标制度41-42
• 6 结论42-45
• 参考文献45-47
• 致谢47-48
• 在学期间发表的学术论文和研究成果48-49

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