金融网络关联与我国影子银行的风险溢出效应——基于GARCH-Copula-CoVaR模型的分析

发布时间：2019-08-05 19:01

【摘要】：在系统阐述我国影子银行体系的特征及其与传统商业银行的关联性基础上,采用GARCH-Copula-Co VaR拓展模型测度我国各类影子银行机构对传统商业银行的系统性风险溢出及其动态效应。结果表明:证券类影子银行对我国商业银行的风险溢出效应最大,其次是信托业,最后是民间借贷类机构。整体而言,各类影子银行的风险溢出强度处于可控状态,但在2015年的股灾中,其风险溢出效应明显增强。
[Abstract]:On the basis of systematically expounding the characteristics of China's shadow banking system and its relationship with traditional commercial banks, the GARCH-Copula-Co VaR expansion model is used to measure the systemic risk spillover and its dynamic effects of various shadow banking institutions to traditional commercial banks in China. The results show that the risk spillover effect of securities shadow banking on commercial banks in China is the largest, followed by trust industry, and finally private lending institutions. On the whole, the risk spillover intensity of all kinds of shadow banks is controllable, but in the 2015 stock market crash, the risk spillover effect is obviously enhanced.
【作者单位】： 天津财经大学经济学院;
【基金】：国家社科基金重点项目“新常态下我国影子银行体系的风险溢出效应及其对货币政策的影响研究”(15AJY021) 天津财经大学研究生科研项目“我国影子银行体系的风险溢出效应研究”(2015TCS11)的资助
【分类号】：F832.33

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本文编号：2523283